डिजिटल उछाल के बावजूद भारत का MSME क्रेडिट गैप ₹25 लाख करोड़ पर पहुँचा

जहाँ भारत डिजिटल भुगतान में अपने वैश्विक नेतृत्व का जश्न मना रहा है, वहीं छोटे व्यवसायों के लिए ऋण परिदृश्य (credit landscape) में एक बड़ा अंतर बना हुआ है। डेलॉयट (Deloitte) की एक हालिया रिपोर्ट से पता चलता है कि सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) में से केवल 14% ही औपचारिक संस्थागत ऋण तक पहुँच सकते हैं, जिससे बहुसंख्यक उद्यम महंगे अनौपचारिक ऋणदाताओं के साथ संघर्ष करने को मजबूर हैं।

विशाल MSME क्रेडिट गैप

भारत के MSME क्षेत्र की क्षमता और पूंजी तक उसकी वास्तविक पहुँच के बीच का अंतर चौंकाने वाला है। मार्च 2025 तक, भारत में MSME क्रेडिट गैप लगभग ₹25 लाख करोड़ था। हालाँकि, डेलॉयट का सुझाव है कि व्यापक दृष्टिकोण (macro lens) से देखने पर यह आंकड़ा और भी अधिक चिंताजनक हो सकता है।

भारत के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में इस क्षेत्र के महत्वपूर्ण योगदान और एक स्वस्थ क्रेडिट-टू-जीडीपी अनुपात के आधार पर, रिपोर्ट का अनुमान है कि औपचारिक ऋण अंतराल वास्तव में ₹50 लाख करोड़ से अधिक हो सकता है। यह कमी केवल एक मामूली मुद्दा नहीं है, बल्कि एक मौलिक संरचनात्मक बाधा है जो व्यापक आर्थिक विकास को बाधित करने का खतरा पैदा करती है और छोटे व्यवसायों की विस्तार करने की क्षमता को सीमित करती है।

डिजिटल सफलता और वित्तीय बहिष्कार का विरोधाभास

भारत एक अनूठा आर्थिक विरोधाभास प्रस्तुत करता है: एक विश्व स्तरीय डिजिटल भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र (ecosystem) का गहरा वित्तीय बहिष्कार के साथ अस्तित्व में होना। एक ओर, यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) एक वैश्विक शक्ति है, जो हर महीने 20 बिलियन से अधिक लेनदेन संसाधित करता है और दुनिया भर में सभी रियल-टाइम भुगतान मात्राओं में लगभग आधे हिस्से के लिए जिम्मेदार है। इसके अलावा, 89% भारतीय वयस्कों के पास अब एक औपचारिक वित्तीय खाता है।

दूसरी ओर, वित्तीय जुड़ाव की गहराई अभी भी कम है। केवल 15% भारतीय वयस्कों की औपचारिक ऋण तक पहुँच है, जो 24% के वैश्विक औसत से काफी नीचे है। इसके अतिरिक्त, लगभग 16% बैंक खाते निष्क्रिय रहते हैं, और बीमा पैठ (penetration) जीडीपी के मात्र 3.7% पर है—जो वैश्विक औसत का लगभग आधा है। MSMEs, विशेष रूप से सूक्ष्म उद्यमों के लिए, औपचारिक ऋण की यह कमी उन्हें "अत्यधिक ब्याज वाले" अनौपचारिक वित्तपोषण स्रोतों के हाथों में धकेल देती है, जो उनके कम लाभ मार्जिन को खत्म कर सकते हैं।

आगे की राह: नीतिगत सुधार और प्रौद्योगिकी

इस अंतर को पाटने के लिए, डेलॉयट संरचनात्मक सुधारों और ऋण के मूल्यांकन के तरीके में बदलाव की आवश्यकता पर जोर देता है। एक प्रमुख सिफारिश अकाउंट एग्रीगेटर (AA) ढांचे के माध्यम से कैश-फ्लो-आधारित ऋण (cash-flow-based lending) का विस्तार करना है। पारंपरिक संपार्श्विक-भारी (collateral-heavy) मॉडलों से दूर हटकर और वास्तविक समय के कैश फ्लो पर ध्यान केंद्रित करके, दुकानदारों, कारीगरों और छोटे ठेकेदारों के लिए ऋण "अत्यधिक सस्ता और आसान" हो सकता है।

सतत दीर्घकालिक विकास सुनिश्चित करने के लिए, रिपोर्ट एक बहुआयामी दृष्टिकोण का सुझाव देती है:

  • AA ढांचे का विस्तार: निर्बाध, कैश-फ्लो-आधारित ऋण के लिए डिजिटल डेटा का लाभ उठाना।
  • सुरक्षा का विस्तार: वित्तीय लचीलापन बनाने के लिए बीमा कवरेज बढ़ाना।
  • साक्षरता बढ़ाना: वित्तीय साक्षरता को मजबूत करना और अर्ध-शहरी एवं ग्रामीण क्षेत्रों में डिजिटल पहुंच के अंतर को कम करना।

वित्तीय समावेशन को वास्तविक आर्थिक भागीदारी में बदलने और भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए नए मांग चालक (demand drivers) बनाने के लिए इन अंतरालों को पाटना आवश्यक है।

मुख्य बातें

  • गंभीर ऋण कमी: भारत का MSME क्रेडिट गैप ₹25 लाख करोड़ अनुमानित है, जिसमें संभावित अंतर ₹50 लाख करोड़ से अधिक हो सकता है।
  • पहुँच का अंतर: भारत के उन्नत UPI और डिजिटल भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र के बावजूद, केवल 14% MSMEs की औपचारिक ऋण तक पहुँच है।
  • समाधान: छोटे व्यवसायों के लिए औपचारिक वित्त के द्वार खोलने के लिए अकाउंट एग्रीगेटर ढांचे के माध्यम से कैश-फ्लो-आधारित ऋण की ओर बढ़ना महत्वपूर्ण है।