شکاف اعتباری MSMEهای هند با وجود رونق امور مالی دیجیتال به ۲۵ لک کرور روپیه رسید

در حالی که اکوسیستم پرداخت‌های دیجیتال هند در جهان پیشتاز است، شکاف عظیمی در نحوه دسترسی کسب‌وکارهای کوچک به سرمایه همچنان پابرجا است. گزارش جدیدی نشان می‌دهد که اکثریت خیره‌کننده‌ای از MSMEها همچنان از سیستم بانکی رسمی محروم هستند و در عوض به وام‌دهندگان غیررسمی با نرخ بهره بالا متکی هستند.

شکاف اعتباری عظیم پیش روی MSMEها

صنایع کوچک، متوسط و خرد (MSME) با وجود اینکه ستون فقرات اقتصاد هند هستند، با بحران شدید نقدینگی روبرو هستند. طبق آخرین گزارش «وضعیت خدمات مالی در هند» توسط Deloitte، تنها ۱۴٪ از MSMEها به اعتبار نهادی رسمی دسترسی دارند. این امر باعث می‌شود اکثریت قریب به اتفاق بنگاه‌ها — عمدتاً شرکت‌های خرد — در چرخه تامین مالی غیررسمی و «رباخوارانه» و گران‌قیمت گرفتار شوند.

مقیاس این مشکل بسیار عظیم است. تا مارس ۲۰۲۵، شکاف اعتباری MSMEهای هند تقریباً ۲۵ لک کرور روپیه بوده است. با این حال، Deloitte پیشنهاد می‌کند که رقم واقعی ممکن است حتی نگران‌کننده‌تر باشد؛ بر اساس سهم این بخش در GDP و نسبت‌های ایده‌آل اعتبار به GDP، شکاف اعتبار رسمی در واقع می‌تواند از ۵۰ لک کرور روپیه نیز فراتر رود. رفع این کمبود برای هند که قصد دارد مسیر خود را به عنوان یکی از سریع‌ترین اقتصادهای بزرگ در حال رشد جهان حفظ کند، حیاتی تلقی می‌شود.

موفقیت دیجیتال در مقابل واقعیت‌های شمول مالی

هند به نقاط عطف قابل توجهی در زیرساخت‌های دیجیتال دست یافته است. رابط پرداخت یکپارچه (UPI) اکنون ماهانه بیش از ۲۰ میلیارد تراکنش را پردازش می‌کند که تقریباً نیمی از کل حجم پرداخت‌های آنی در جهان را شامل می‌شود. علاوه بر این، تقریباً ۸۹٪ از بزرگسالان هندی اکنون دارای یک حساب مالی رسمی هستند.

با این حال، این دستاوردهای دیجیتال تمام واقعیت‌های شمول مالی را بازگو نمی‌کنند. گزارش Deloitte چندین گسست حیاتی را برجسته می‌کند:

• حساب‌های غیرفعال: تقریباً ۱۶٪ از حساب‌های بانکی در هند غیرفعال هستند.
• نابرابری اعتباری: تنها ۱۵٪ از بزرگسالان هندی به اعتبار رسمی دسترسی دارند که به طور قابل توجهی از میانگین جهانی ۲۴٪ عقب‌تر است.
• عقب‌ماندگی در بخش بیمه: نفوذ بیمه در هند تنها ۳.۷٪ از GDP است که تقریباً نصف میانگین جهانی است.

مسیر پیش رو: اصلاحات سیاستی و چارچوب AA

برای پر کردن این شکاف، این گزارش خواستار اصلاحات ساختاری فوری و تغییر در نحوه ارزیابی اعتبار است. یکی از مهم‌ترین توصیه‌ها، گسترش وام‌دهی مبتنی بر جریان نقدی از طریق چارچوب Account Aggregator (AA) است. با بهره‌گیری از داده‌های آنی، اعتبار می‌تواند برای تامین‌کنندگان کوچک، مغازه‌داران، پیمانکاران و صنعتگران به طور قابل توجهی ارزان‌تر و در دسترس‌تر شود.

Deloitte تأکید می‌کند که تعمیق شمول مالی در مناطق نیمه‌شهری و روستایی نه تنها یک ضرورت اجتماعی، بلکه یک ضرورت اقتصادی است. تقویت سواد مالی، کاهش شکاف‌های دسترسی دیجیتال و گسترش پوشش بیمه برای ایجاد یک اقتصاد تاب‌آور که قادر به ایستادگی در برابر شوک‌های خارجی باشد، ضروری خواهد بود.

نکات کلیدی

• کمبود شدید اعتبار: تنها ۱۴٪ از MSMEها به وام‌های رسمی دسترسی دارند و شکاف اعتباری بالقوه می‌تواند به ۵۰ لک کرور روپیه برسد.
• پارادوکس دیجیتال: در حالی که تراکنش‌های UPI در بالاترین سطح خود قرار دارد، دسترسی به اعتبار رسمی برای بزرگسالان هندی (۱۵٪) همچنان بسیار پایین‌تر از میانگین جهانی (۲۴٪) است.
• اصلاحات راه‌حل‌محور: بهره‌گیری از چارچوب Account Aggregator (AA) برای وام‌دهی مبتنی بر جریان نقدی، جهت مقرون‌به‌صرفه کردن اعتبار برای کسب‌وکارهای کوچک، حیاتی است.