டிஜிட்டல் நிதி வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை கட்டமைப்பு உலகையே வழிநடத்திக் கொண்டிருந்தாலும், சிறு வணிகங்கள் மூலதனத்தைப் பெறுவதில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. ஒரு புதிய அறிக்கையின்படி, பெரும்பாலான MSME-கள் முறையான வங்கி அமைப்பிலிருந்து விலக்கப்பட்டுள்ளன; அதற்குப் பதிலாக, அவர்கள் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்திருக்கின்றனர்.

MSME-கள் எதிர்கொள்ளும் மிகப்பெரிய கடன் இடைவெளி

இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் முதுகெலும்பாக இருந்தபோதிலும், குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்கள் (MSMEs) கடுமையான பணப்புழக்க நெருக்கடியைச் சந்தித்து வருகின்றன. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய "இந்தியாவின் நிதிச் சேவைகளின் நிலை" (State of Financial Services in India) அறிக்கையின்படி, வெறும் 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது. இதனால் பெரும்பாலான நிறுவனங்கள்—முக்கியமாக மிகச்சிறு நிறுவனங்கள்—அதிக வட்டி மற்றும் விலையுயர்ந்த முறைசாரா நிதிச் சுழற்சியில் சிக்கியுள்ளன.

இந்தப் பிரச்சினையின் அளவு மிகப்பெரியது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி சுமார் ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், உண்மையான புள்ளிவிவரம் இன்னும் அதிர்ச்சியளிக்கக்கூடியதாக இருக்கலாம் என்று டெலாய்ட் கூறுகிறது; மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) இத்துறையின் பங்களிப்பு மற்றும் முறையான கடன்-GDP விகிதங்களின் அடிப்படையில் பார்த்தால், முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும். உலகின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் முக்கிய பொருளாதாரங்களில் ஒன்றாக இந்தியா தனது பயணத்தைத் தொடர வேண்டுமெனில், இந்தத் தட்டுப்பாட்டைச் சரிசெய்வது அவசியமாகக் கருதப்படுகிறது.

டிஜிட்டல் வெற்றி vs. நிதிச் சேர்க்கையின் யதார்த்தங்கள்

டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பில் இந்தியா குறிப்பிடத்தக்க மைல்கற்களை எட்டியுள்ளது. யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) தற்போது மாதத்திற்கு 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது, இது உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை அளவின் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் இப்போது முறையான நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

இருப்பினும், இந்த டிஜிட்டல் சாதனங்கள் நிதிச் சேர்க்கையின் முழுமையான கதையைச் சொல்லவில்லை. டெலாய்ட் அறிக்கை பல முக்கியமான முரண்பாடுகளைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது:

• செயலற்ற கணக்குகள்: இந்தியாவில் உள்ள வங்கி கணக்குகளில் சுமார் 16% செயலற்ற நிலையில் உள்ளன.
• கடன் வேறுபாடு: இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% பேர் மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகின்றனர், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விட கணிசமாகக் குறைவாக உள்ளது.
• காப்பீட்டுத் தாமதம்: இந்தியாவில் காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது, இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதியாகும்.

முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை: கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் AA கட்டமைப்பு

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, அவசரக் கட்டமைப்புச் சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் கடன் மதிப்பீடு செய்யப்படும் முறையில் மாற்றத்தைக் கொண்டு வர வேண்டும் என்று அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது. முக்கியமான பரிந்துரைகளில் ஒன்று, அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (Account Aggregator - AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடன் வழங்கும் முறையை விரிவுபடுத்துவதாகும். நிகழ்நேரத் தரவைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடன் மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும் கிடைக்கக்கூடும்.

அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் நிதிச் சேர்க்கையை ஆழப்படுத்துவது சமூகத் தேவை மட்டுமல்ல, அது ஒரு பொருளாதாரத் தேவை என்றும் டெலாய்ட் வலியுறுத்துகிறது. வெளிப்புறத் தாக்கங்களைத் தாங்கக்கூடிய ஒரு மீள்திறன் கொண்ட பொருளாதாரத்தை உருவாக்க, நிதி அறிவுத் திறனை வலுப்படுத்துதல், டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல் மற்றும் காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை விரிவுபடுத்துதல் ஆகியவை அவசியமாகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• கடுமையான கடன் தட்டுப்பாடு: வெறும் 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான கடன்களைப் பெறுகின்றன, கடன் இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடி வரை உயர வாய்ப்புள்ளது.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI பரிவர்த்தனைகள் சாதனை அளவில் இருந்தாலும், இந்தியப் பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் அணுகல் (15%) உலகளாவிய சராசரியை (24%) விட மிகக் குறைவாகவே உள்ளது.
• தீர்வு சார்ந்த சீர்திருத்தங்கள்: சிறு வணிகங்களுக்குக் கடனை மலிவாக மாற்ற, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்க அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவது மிக முக்கியமானது.