ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี ท่ามกลางการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของระบบการเงินดิจิทัล

แม้ว่าระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลของอินเดียจะก้าวขึ้นเป็นผู้นำของโลก แต่ความเหลื่อมล้ำมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็กยังคงดำรงอยู่ รายงานฉบับใหม่เผยให้เห็นว่า MSME ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารที่เป็นทางการ และต้องหันไปพึ่งพาผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงแทน

ช่องว่างด้านสินเชื่อมหาศาลที่ MSME กำลังเผชิญ

แม้จะเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจอินเดีย แต่กลุ่มวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) กำลังเผชิญกับวิกฤตสภาพคล่องอย่างรุนแรง จากรายงาน "State of Financial Services in India" ฉบับล่าสุดโดย Deloitte พบว่ามี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ สิ่งนี้ทำให้ธุรกิจส่วนใหญ่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย ต้องติดอยู่ในวงจรการเงินนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ย "ขูดรีด" และมีราคาแพง

ขนาดของปัญหานี้ถือว่ามหาศาล ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม Deloitte ระบุว่าตัวเลขที่แท้จริงอาจน่าตกใจยิ่งกว่านั้น โดยเมื่อพิจารณาจากสัดส่วนการสนับสนุน GDP ของภาคส่วนนี้และอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม ช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การแก้ไขปัญหาการขาดแคลนนี้ถือเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่ง หากอินเดียต้องการรักษาเส้นทางการเติบโตในฐานะหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ความสำเร็จทางดิจิทัล กับ ความเป็นจริงของการเข้าถึงบริการทางการเงิน

อินเดียได้บรรลุความสำเร็จครั้งสำคัญในด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ปัจจุบัน Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินที่เป็นทางการแล้ว

อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จทางดิจิทัลเหล่านี้ไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดของการเข้าถึงบริการทางการเงิน รายงานของ Deloitte ได้ชี้ให้เห็นถึงความไม่สอดคล้องกันที่สำคัญหลายประการ:

• บัญชีที่ไม่มีการเคลื่อนไหว: ประมาณ 16% ของบัญชีธนาคารในอินเดียยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว
• ความเหลื่อมล้ำด้านสินเชื่อ: มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งล้าหลังกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ
• ความล่าช้าด้านประกันภัย: อัตราการเข้าถึงประกันภัยในอินเดียอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและโครงสร้าง AA

เพื่อปิดช่องว่างนี้ รายงานได้เรียกร้องให้มีการปฏิรูปโครงสร้างอย่างเร่งด่วนและการเปลี่ยนวิธีการประเมินสินเชื่อ หนึ่งในข้อเสนอแนะที่สำคัญที่สุดคือการขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านโครงสร้าง Account Aggregator (AA) การใช้ประโยชน์จากข้อมูลแบบเรียลไทม์จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาถูกลงอย่างมากและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ

Deloitte เน้นย้ำว่าการเพิ่มการเข้าถึงบริการทางการเงินในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบทไม่ใช่แค่ความจำเป็นทางสังคม แต่เป็นความจำเป็นทางเศรษฐกิจด้วย การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน การลดช่องว่างในการเข้าถึงดิจิทัล และการขยายความคุ้มครองประกันภัย จะเป็นสิ่งสำคัญในการสร้างเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและสามารถทนทานต่อแรงกระแทกจากภายนอกได้

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงเงินกู้ที่เป็นทางการ โดยมีช่องว่างด้านสินเชื่อที่อาจสูงถึง 50 ล้านล้านรูปี
• ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: แม้ว่าธุรกรรม UPI จะพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ แต่การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการของผู้ใหญ่ชาวอินเดีย (15%) ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก (24%) อย่างมาก
• การปฏิรูปที่เน้นการแก้ปัญหา: การใช้ประโยชน์จากโครงสร้าง Account Aggregator (AA) สำหรับการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดเป็นสิ่งสำคัญในการทำให้ธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ในราคาที่เหมาะสม