ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้จะมีการเติบโตทางดิจิทัลอย่างก้าวกระโดด

แม้ว่าอินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ความเหลื่อมล้ำมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็กยังคงมีอยู่ รายงานฉบับใหม่เผยให้เห็นว่า มีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการในปัจจุบัน ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

การขาดแคลนสินเชื่อมหาศาลในภาคส่วน MSME

ตามรายงาน State of Financial Services in India ฉบับล่าสุดโดย Deloitte ภาคส่วน MSME กำลังเผชิญกับช่องว่างด้านสินเชื่อที่น่าตกใจ ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าตัวเลขนี้อาจต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก

เมื่อพิจารณาจากการที่ภาคส่วนนี้มีส่วนสำคัญต่อ GDP ของอินเดีย และความจำเป็นในการมีอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม Deloitte จึงประมาณการว่าช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการที่แท้จริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้ส่งผลกระทบต่อวิสาหกิจรายย่อยเป็นหลัก ซึ่งขาดหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือเอกสารที่เป็นทางการตามที่ธนาคารพาณิชย์ทั่วไปต้องการ ทำให้พวกเขาต้องพึ่งพาวิธีการเงินนอกระบบที่มีดอกเบี้ยโหด ซึ่งเป็นการขัดขวางศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจ

ความสำเร็จทางดิจิทัล กับ ความเป็นจริงของการเข้าถึงบริการทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งระหว่างโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่ล้ำสมัยกับการขาดโอกาสในการเข้าถึงบริการทางการเงินอย่างลึกซึ้ง ในด้านหนึ่ง ระบบนิเวศดิจิทัลของประเทศนั้นอยู่ในระดับโลก โดยผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงิน และระบบ Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก

ในทางกลับกัน ความครอบคลุมของการเข้าถึงบริการทางการเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกของการเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการในกลุ่มผู้ใหญ่จะอยู่ที่ 24% แต่มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการได้ นอกจากนี้ บัญชีธนาคารที่มีอยู่ประมาณ 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว รายงานยังระบุอีกว่าความครอบคลุมของประกันภัยในอินเดียอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก สะท้อนให้เห็นถึงการขาดตาข่ายรองรับความเสี่ยงทางการเงินสำหรับประชากรวัยทำงาน

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด

เพื่อปิดช่องว่างนี้และรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะเศรษฐกิจหลักที่เติบโตอย่างรวดเร็ว Deloitte เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปฏิรูปเชิงโครงสร้างและการเปลี่ยนวิธีการประเมินสินเชื่อ ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA)

ด้วยการใช้ประโยชน์จากร่องรอยดิจิทัล (digital footprints) และข้อมูลแบบเรียลไทม์ แทนที่จะพึ่งพาเพียงหลักทรัพย์ค้ำประกันที่เป็นสิ่งของ สินเชื่ออาจกลายเป็นสิ่งที่ "ถูกและง่ายอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ รายงานสรุปว่าการเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน การขยายความคุ้มครองประกันภัย และการลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบท เป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการเปลี่ยนการเข้าถึงบริการทางการเงินให้เป็นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนในระยะยาว

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แต่ในความเป็นจริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี เมื่อปรับตามความต้องการของ GDP
• ความย้อนแย้งของการเข้าถึงบริการ: แม้ว่า UPI จะเป็นผู้นำโลกในด้านปริมาณธุรกรรม แต่มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการได้
• แนวทางแก้ไขเชิงกลยุทธ์: การเปลี่ยนไปสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator เป็นสิ่งสำคัญในการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมกับราคาให้กับธุรกิจขนาดเล็ก