ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้จะมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของภาคการเงินดิจิทัล

แม้ว่าอินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่ามีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องเผชิญกับตลาดเงินกู้นอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

ขนาดมหาศาลของช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME

ความเหลื่อมล้ำทางการเงินที่ภาคธุรกิจขนาดเล็กของอินเดียกำลังเผชิญนั้นอยู่ในระดับที่น่าตกใจ ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Deloitte ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขนี้อาจต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก เมื่อประเมินสัดส่วนการสนับสนุนของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดียเทียบกับอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม ช่องว่างด้านสินเชื่อที่เป็นทางการอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี

การขาดแคลนนี้ไม่ใช่เพียงปัญหาเล็กน้อย แต่เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ธุรกิจส่วนใหญ่ที่ถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารที่เป็นทางการคือวิสาหกิจรายย่อย ซึ่งถูกบีบให้ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเกินควรเพื่อประคองการดำเนินงาน

ความย้อนแย้งระหว่างความก้าวหน้าทางดิจิทัลกับการเข้าถึงบริการทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในภูมิทัศน์ทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่รองรับการทำธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการในทุกๆ เดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ช่องว่างเชิงโครงสร้างในการเข้าถึงบริการทางการเงินยังคงดำรงอยู่ แม้ว่าการเป็นเจ้าของบัญชีจะมีสัดส่วนที่สูง แต่ 16% ของบัญชีธนาคารเหล่านี้กลับไม่มีการเคลื่อนไหว และที่สำคัญยิ่งกว่านั้น มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ รายงานยังระบุอีกว่า การเข้าถึงประกันภัยในอินเดียอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด

เพื่อลดช่องว่างนี้และรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะเศรษฐกิจหลักที่เติบโตอย่างรวดเร็ว Deloitte ได้เสนอแนะให้มีการปฏิรูปเชิงโครงสร้างอย่างเร่งด่วน ข้อเสนอแนะหลักคือการขยายขนาดการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงาน Account Aggregator (AA) การเปลี่ยนจากการให้สินเชื่อโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิมไปสู่โมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาที่เหมาะสมและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับเจ้าของร้านค้า ช่างฝีมือ และผู้รับเหมาขนาดเล็ก

การแก้ไขอุปสรรคเหล่านี้จำเป็นต้องใช้แนวทางที่หลากหลาย:

• การเสริมสร้างการให้บริการสินเชื่อ: ใช้กรอบการทำงานดิจิทัลเพื่อลดต้นทุนของเงินทุน
• การขยายความคุ้มครองประกันภัย: ปกป้องธุรกิจขนาดเล็กจากปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบ
• การส่งเสริมความรู้ทางการเงิน: เพื่อให้มั่นใจว่าภูมิภาคที่ยังเข้าถึงบริการได้น้อยสามารถมีส่วนร่วมในระบบเศรษฐกิจที่เป็นทางการได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การเพิ่มการเข้าถึงบริการทางการเงินในพื้นที่กึ่งเมืองกึ่งชนบทและพื้นที่ชนบท คาดว่าจะช่วยสร้างตัวขับเคลื่อนความต้องการใหม่ๆ ซึ่งจะช่วยส่งเสริมความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในระยะยาวและการเติบโตที่ยั่งยืน

ประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: มี MSMEs เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ โดยช่องว่างด้านสินเชื่อรวมอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี
• ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: แม้ว่า UPI จะเป็นผู้นำด้านการชำระเงินแบบเรียลไทม์ระดับโลก แต่การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ (15%) ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมาก
• การปฏิรูปที่จำเป็น: การเปลี่ยนผ่านไปสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงาน Account Aggregator เป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างความเท่าเทียมในการเข้าถึงเงินทุน