ഡിജിറ്റൽ സാമ്പത്തിക രംഗത്തെ കുതിച്ചുചാട്ടത്തിനിടയിലും ഇന്ത്യയിലെ MSME വായ്പാ വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടിയിൽ എത്തി

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ ഇന്ത്യ ആഗോളതലത്തിൽ നേതൃസ്ഥാനത്ത് നിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ചെറുകിട സംരംഭങ്ങൾക്ക് മൂലധനം ലഭ്യമാക്കുന്നതിൽ വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നു. ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) പുതിയ റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, സൂക്ഷ്മ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങളിൽ (MSMEs) വെറും 14% എണ്ണം മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വായ്പകൾ നേടുന്നത്. ബാക്കിയുള്ള ഭൂരിഭാഗം സംരംഭങ്ങളും ഉയർന്ന പലിശയുള്ള അനൗദ്യോഗിക വായ്പാ വിപണികളെയാണ് ആശ്രയിക്കുന്നത്.

MSME വായ്പാ വിടവിന്റെ വൻതോത്

ഇന്ത്യയിലെ ചെറുകിട ബിസിനസ് മേഖല നേരിടുന്ന സാമ്പത്തിക അസമത്വം ഞെട്ടിക്കുന്നതാണ്. 2025 മാർച്ചിലെ കണക്കനുസരിച്ച്, MSME വായ്പാ വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്. എന്നാൽ, ഈ കണക്ക് യഥാർത്ഥത്തിലുള്ളതിനേക്കാൾ കുറവാണെന്നാണ് ഡെലോയിറ്റിന്റെ വിശകലനം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. ഇന്ത്യയുടെ ജിഡിപിയിൽ ഈ മേഖലയുടെ സംഭാവനയും ആരോഗ്യകരമായ ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി (credit-to-GDP) അനുപാതവും താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ, ഔദ്യോഗിക വായ്പാ വിടവ് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽയാകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

ഈ കുറവ് വെറുമൊരു ചെറിയ പ്രശ്നമല്ല; മറിച്ച് വിപുലമായ സാമ്പത്തിക വളർച്ചയ്ക്ക് ഇതൊരു അടിസ്ഥാനപരമായ തടസ്സമാണ്. ഔദ്യോഗിക ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനങ്ങളിൽ നിന്ന് പുറന്തള്ളപ്പെട്ടവരിൽ ഭൂരിഭാഗവും സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങളാണ്. ഇവരുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ മുന്നോട്ട് കൊണ്ടുപോകാൻ അമിത പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കാൻ ഇവർ നിർബന്ധിതരാകുന്നു.

ഡിജിറ്റൽ പുരോഗതിയും സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലും തമ്മിലുള്ള വൈരുദ്ധ്യം

ആഗോള സാമ്പത്തിക രംഗത്ത് ഇന്ത്യ ഒരു സവിശേഷമായ വൈരുദ്ധ്യം പ്രകടമാക്കുന്നു. ഒരു വശത്ത്, ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വികസിത ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് സംവിധാനങ്ങളിലൊന്ന് ഇന്ത്യയിലുണ്ട്. യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) പ്രതിമാസം 20 ബില്യണിലധികം ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു—ഇത് ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റുകളുടെ പകുതിയോളം വരും. കൂടാതെ, ഇന്ത്യയിലെ മുതിർന്നവരിൽ ഏകദേശം 89% പേർക്കും ഇപ്പോൾ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകളുണ്ട്.

മറുവശത്ത്, ആഴത്തിലുള്ള ഘടനാപരമായ വിടവുകൾ ഇപ്പോഴും നിലനിൽക്കുന്നു. ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകളുടെ എണ്ണം കൂടുതലാണെങ്കിലും, അവയിൽ 16% അക്കൗണ്ടുകളും സജീവമല്ല. ഇതിലും ഗൗരവകരമായ കാര്യം, ഇന്ത്യയിലെ മുതിർന്നവരിൽ 15% പേർക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത് എന്നതാണ്. ഇത് ആഗോള ശരാശരിയായ 24 ശതമാനത്തേക്കാൾ വളരെ താഴെയാണ്. ഇന്ത്യയിലെ ഇൻഷുറൻസ് വ്യാപനം ജിഡിപിയുടെ 3.7% മാത്രമാണെന്നും റിപ്പോർട്ട് ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ പകുതിയോളം കുറവാണ്.

മുന്നോട്ടുള്ള പാത: നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളും ക്യാഷ്-ഫ്ലോ വായ്പകളും

ഈ വിടവ് നികത്തുന്നതിനും വേഗത്തിൽ വളരുന്ന ഒരു പ്രധാന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ എന്ന നിലയിൽ ഇന്ത്യയുടെ സ്ഥാനം നിലനിർത്തുന്നതിനും അടിയന്തര ഘടനാപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങൾ വേണമെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന നിർദ്ദേശം. പരമ്പരാഗതമായ ഈട് (collateral) നൽകിയുള്ള വായ്പാ രീതിയിൽ നിന്ന് മാറി ഡാറ്റാ അധിഷ്ഠിത മാതൃകകളിലേക്ക് മാറുന്നതിലൂടെ, കച്ചവടക്കാർക്കും കരകൗശല തൊഴിലാളികൾക്കും ചെറുകിട കരാറുകാർക്കും വായ്പകൾ കൂടുതൽ ലാഭകരവും എളുപ്പത്തിൽ ലഭ്യവുമാക്കാൻ സാധിക്കും.

ഈ തടസ്സങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നതിന് ബഹുതല സമീപനം ആവശ്യമാണ്:

• വായ്പാ വിതരണം ശക്തിപ്പെടുത്തുക: മൂലധനത്തിന്റെ ചിലവ് കുറയ്ക്കുന്നതിന് ഡിജിറ്റൽ സംവിധാനങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുക.
• ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വ്യാപിപ്പിക്കുക: ബാഹ്യമായ സാമ്പത്തിക ആഘാതങ്ങളിൽ നിന്ന് ചെറുകിട സംരംഭങ്ങളെ സംരക്ഷിക്കുക.
• സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത വർദ്ധിപ്പിക്കുക: പിന്നാക്ക മേഖലകളിൽ നിന്നുള്ളവർക്ക് ഔദ്യോഗിക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ ഫലപ്രദമായി പങ്കുചേരാൻ കഴിയുന്നുണ്ടെന്ന് ഉറപ്പാക്കുക.

അർദ്ധ നഗര-ഗ്രാമപ്രദേശങ്ങളിൽ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തൽ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നത് പുതിയ ആവശ്യകതകൾ സൃഷ്ടിക്കുമെന്നും ദീർഘകാല സാമ്പത്തിക കരുത്തും സുസ്ഥിരമായ വളർച്ചയും പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• കടുത്ത വായ്പാ കുറവ്: വെറും 14% MSME-കൾക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത്, മൊത്തം വായ്പാ വിടവ് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽയാകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• ഡിജിറ്റൽ വൈരുദ്ധ്യം: UPI ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റുകളിൽ മുന്നിലാണെങ്കിലും, ഔദ്യോഗിക