Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ tài chính số
Mặc dù Ấn Độ dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) có thể tiếp cận tín dụng tổ chức chính thức, khiến đại đa số phải tìm đến các thị trường cho vay phi chính thức với chi phí đắt đỏ.
Quy mô khổng lồ của khoảng cách tín dụng MSME
Sự chênh lệch tài chính mà lĩnh vực kinh doanh nhỏ của Ấn Độ đang đối mặt là rất đáng kinh ngạc. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, phân tích của Deloitte cho thấy con số này có thể đang thấp hơn thực tế đáng kể. Khi đánh giá đóng góp của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ so với tỷ lệ tín dụng/GDP hợp lý, khoảng cách tín dụng chính thức có khả năng vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee.
Sự thiếu hụt này không chỉ là một vấn đề nhỏ; nó đại diện cho một rào cản cơ bản đối với sự tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn. Hầu hết những đối tượng bị loại khỏi hệ thống ngân hàng chính thức là các doanh nghiệp siêu nhỏ, những đơn vị buộc phải dựa vào các nguồn tài chính phi chính thức với lãi suất cắt cổ để duy trì hoạt động.
Nghịch lý giữa tiến bộ kỹ thuật số và bao trùm tài chính
Ấn Độ tạo ra một nghịch lý độc đáo trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Một mặt, quốc gia này sở hữu một trong những hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số tiên tiến nhất thế giới, với Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng—chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành ở Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính.
Mặt khác, các lỗ hổng về bao trùm tài chính mang tính cấu trúc vẫn tồn tại sâu sắc. Mặc dù tỷ lệ sở hữu tài khoản cao, nhưng 16% trong số các tài khoản ngân hàng này vẫn không hoạt động. Quan trọng hơn, chỉ có 15% người trưởng thành ở Ấn Độ có quyền tiếp cận tín dụng chính thức, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%. Báo cáo cũng lưu ý rằng tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm tại Ấn Độ chỉ chiếm 3,7% GDP, chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.
Hướng đi phía trước: Cải cách chính sách và cho vay dựa trên dòng tiền
Để thu hẹp khoảng cách này và duy trì vị thế của Ấn Độ như một nền kinh tế lớn đang tăng trưởng nhanh, Deloitte ủng hộ các cải cách cấu trúc cấp bách. Một khuyến nghị chính là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA). Bằng cách chuyển dịch từ cho vay dựa trên tài sản thế chấp truyền thống sang các mô hình dựa trên dữ liệu, tín dụng có thể trở nên rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn đáng kể đối với các chủ cửa hàng, nghệ nhân và các nhà thầu nhỏ.
Giải quyết những nút thắt này đòi hỏi một cách tiếp cận đa chiều:
- Tăng cường cung ứng tín dụng: Sử dụng các khung kỹ thuật số để giảm chi phí vốn.
- Mở rộng phạm vi bảo hiểm: Bảo vệ các doanh nghiệp nhỏ trước các cú sốc bên ngoài.
- Nâng cao hiểu biết về tài chính: Đảm bảo các khu vực chưa được phục vụ đầy đủ có thể tham gia hiệu quả vào nền kinh tế chính thức.
Việc thắt chặt bao trùm tài chính tại các khu vực bán thành thị và nông thôn được kỳ vọng sẽ tạo ra các động lực nhu cầu mới, thúc đẩy khả năng phục hồi kinh tế dài hạn và tăng trưởng bền vững.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thiếu hụt tín dụng nghiêm trọng: Chỉ 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng chính thức, với tổng khoảng cách tín dụng có khả năng vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee.
- Nghịch lý kỹ thuật số: Trong khi UPI dẫn đầu về thanh toán thời gian thực toàn cầu, khả năng tiếp cận tín dụng chính thức (15%) vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu là 24%.
- Các cải cách cần thiết: Chuyển đổi sang cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator là điều thiết yếu để dân chủ hóa việc tiếp cận nguồn vốn.