Дефіцит кредитування ММСП в Індії сягнув 25 лахів крор рупій, попри бум цифрових фінансів

Попри світове лідерство Індії в галузі цифрових платежів, зберігається величезний розрив у тому, як малий бізнес отримує доступ до капіталу. Нещодавній звіт Deloitte свідчить про те, що лише 14% мікро-, малих та середніх підприємств (ММСП) можуть отримати офіційне інституційне кредитування, через що переважна більшість змушена користуватися дорогими ринками неформального кредитування.

Величезні масштаби кредитного розриву ММСП

Фінансова нерівність, з якою стикається сектор малого бізнесу Індії, є приголомшливою. Станом на березень 2025 року дефіцит кредитування ММСП становив приблизно 25 лахів крор рупій. Однак аналіз Deloitte свідчить про те, що ця цифра може бути значно заниженою. Якщо оцінювати внесок сектору в ВВП Індії порівняно зі здоровим співвідношенням кредитів до ВВП, офіційний кредитний розрив може потенційно перевищити 50 лахів крор рупій.

Цей дефіцит — не просто незначна проблема; він є фундаментальним бар'єром для ширшого економічного зростання. Більшість тих, хто виключений із формальної банківської системи, — це мікропідприємства, які змушені покладатися на грабіжницькі та неформальні джерела фінансування для підтримки своєї діяльності.

Парадокс цифрового прогресу та фінансової інклюзії

Індія представляє унікальний парадокс у глобальному фінансовому ландшафті. З одного боку, країна може похвалитися однією з найсучасніших у світі екосистем цифрових платежів: Unified Payments Interface (UPI) обробляє понад 20 мільярдів транзакцій щомісяця, що становить майже половину всіх світових обсягів платежів у режимі реального часу. Крім того, приблизно 89% дорослого населення Індії зараз мають фінансовий рахунок.

З іншого боку, зберігаються глибокі структурні розриви в інклюзії. Хоча рівень володіння рахунками високий, 16% цих банківських рахунків залишаються неактивними. Що ще критичніше, лише 15% дорослого населення Індії мають доступ до офіційного кредитування, що значно нижче за середньосвітовий показник у 24%. У звіті також зазначається, що проникнення страхування в Індії становить лише 3,7% ВВП, що приблизно вдвічі менше за середньосвітовий показник.

Шлях уперед: політичні реформи та кредитування на основі грошових потоків

Щоб подолати цей розрив і зберегти позиції Індії як великої економіки, що швидко зростає, Deloitte виступає за термінові структурні реформи. Основною рекомендацією є масштабування кредитування на основі грошових потоків через систему Account Aggregator (AA). Відходячи від традиційного кредитування під заставу до моделей, що базуються на даних, кредити можуть стати значно доступнішими та дешевшими для власників крамниць, ремісників і малих підрядників.

Вирішення цих проблем потребує багатовекторного підходу:

• Посилення механізмів надання кредитів: використання цифрових структур для зниження вартості капіталу.
• Розширення страхового покриття: захист малого бізнесу від зовнішніх потрясінь.
• Підвищення фінансової грамотності: забезпечення можливості ефективної участі малозабезпечених регіонів у формальній економіці.

Очікується, що поглиблення фінансової інклюзії в напівміських та сільських районах створить нові чинники попиту, сприяючи довгостроковій економічній стійкості та сталому зростанню.

Основні висновки

• Гострий дефіцит кредитування: лише 14% ММСП мають доступ до офіційного кредитування, а загальний кредитний розрив може перевищити 50 лахів крор рупій.
• Цифровий парадокс: хоча UPI лідирує у світових платежах у режимі реального часу, доступ до офіційного кредитування (15%) залишається значно нижчим за середньосвітовий показник у 24%.
• Необхідні реформи: перехід до кредитування на основі грошових потоків через систему Account Aggregator є необхідним для демократизації доступу до капіталу.