فجوة الائتمان للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الهند تصل إلى 25 لترخ كرور روبية وسط طفرة التمويل الرقمي

على الرغم من ريادة الهند العالمية في المدفوعات الرقمية وثورة UPI، لا تزال هناك فجوة هائلة في مشهد الائتمان الرسمي للشركات الصغيرة. ويكشف تقرير حديث صادر عن Deloitte أن 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (MSMEs) يمكنها الوصول إلى القروض المؤسسية، مما يضطر الغالبية إلى اللجوء إلى الديون غير الرسمية المكلفة.

فجوة الائتمان الهائلة للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة

إن حجم الاستبعاد المالي في قطاع الشركات الصغيرة في الهند مذهل. فاعتباراً من مارس 2025، بلغت فجوة الائتمان للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة حوالي 25 لترخ كرور روبية. ومع ذلك، تشير Deloitte إلى أن هذا الرقم قد يكون تقديراً متحفظاً. فعند أخذ المساهمة الكبيرة لهذا القطاع في الناتج المحلي الإجمالي للهند في الاعتبار والحفاظ على نسبة ائتمان صحية إلى الناتج المحلي الإجمالي، قد تتجاوز فجوة الائتمان الرسمي الفعلية 50 لترخ كرور روبية.

ويعود هذا النقص بشكل أساسي إلى المؤسسات المتناهية الصغر، التي تفتقر إلى الضمانات أو الوثائق التي تطلبها البنوك التقليدية. ونتيجة لذلك، غالباً ما تقع هذه الشركات فريسة لمصادر التمويل غير الرسمية ذات الفوائد الربوية، مما يعيق قدرتها على التوسع ويساهم في عدم الاستقرار الاقتصادي على المدى الطويل.

النجاح الرقمي مقابل واقع الشمول المالي

تقدم الهند مفارقة فريدة في المشهد المالي العالمي. فمن ناحية، يعد نظام المدفوعات الرقمية عالمي المستوى، حيث تعالج واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) أكثر من 20 مليار معاملة شهرياً، وهو ما يمثل ما يقرب من نصف إجمالي حجم المدفوعات الفورية العالمية. علاوة على ذلك، يمتلك حوالي 89% من البالغين الهنود الآن حساباً مالياً.

ومن ناحية أخرى، لا تزال هناك فجوات عميقة في الشمول المالي. فبينما ترتفع نسبة ملكية الحسابات، تظل 16% من تلك الحسابات البنكية غير نشطة. والأكثر خطورة هو أن 15% فقط من البالغين الهنود لديهم إمكانية الوصول إلى الائتمان الرسمي، وهو ما يقل بشكل كبير عن المتوسط العالمي البالغ 24%. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال انتشار التأمين منخفضاً عند 3.7% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يعادل تقريباً نصف المعيار العالمي.

الطريق إلى الأمام: الإصلاحات السياساتية ومجمّعي الحسابات

ولتجسير هذه الفجوة، يؤكد تقرير Deloitte على ضرورة انتقال الهند من مجرد ملكية الحسابات إلى الوصول الفعلي والمفيد للائتمان. وتتمثل إحدى التوصيات الرئيسية في توسيع نطاق الإقراض القائم على التدفق النقدي من خلال إطار عمل مجمّع الحسابات (Account Aggregator - AA). حيث يمكن لهذه التكنولوجيا أن تسمح للمقرضين بتقييم الجدارة الائتمانية بناءً على بيانات المعاملات الرقمية الفورية بدلاً من الضمانات التقليدية.

ويشير التقرير إلى أنه إذا أصبح الائتمان "رخيصاً وسهلاً" للموردين الصغار وأصحاب المتاجر والحرفيين، فإنه سيعمل كمحرك رئيسي للنمو الاقتصادي. إن معالجة الاختناقات الهيكلية من خلال تحسين الثقافة المالية، وتوسيع نطاق التغطية التأمينية، وتقليل فجوات الوصول الرقمي في المناطق الريفية وشبه الحضرية أمر ضروري لبناء اقتصاد مرن وشامل.

النقاط الرئيسية

• نقص حاد في الائتمان: تبلغ فجوة الائتمان الحالية للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة 25 لترخ كرور روبية، ولكنها قد تصل إلى أكثر من 50 لترخ كرور روبية عند تعديلها وفقاً للمساهمة في الناتج المحلي الإجمالي.
• ضعف الوصول الرسمي: 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة لديها إمكانية الوصول إلى الائتمان المؤسسي، مما يترك الغالبية معتمدة على المقرضين غير الرسميين ذوي التكلفة العالية.
• المفارقة الرقمية: بينما تهيمن واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) على المدفوعات الفورية العالمية، لا يزال الوصول إلى الائتمان الرسمي للبالغين الهنود (15%) أقل بكثير من المتوسط العالمي (24%).