فجوة ائتمان الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الهند تصل إلى 25 لخان كرور روبية وسط الطفرة الرقمية

على الرغم من الريادة العالمية للهند في مجال المدفوعات الرقمية والتوسع السريع لمنظومة UPI، لا تزال هناك فجوة هائلة في إمكانية الوصول إلى الائتمان الرسمي للشركات الصغيرة. ويكشف تقرير حديث صادر عن Deloitte عن واقع مرير: حيث تمتلك 14% فقط من الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة حاليًا إمكانية الوصول إلى الإقراض المؤسسي، مما يترك الملايين معتمدين على مصادر غير رسمية باهظة التكلفة.

العجز المتزايد في ائتمان الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة

إن حجم تحدي التمويل الذي يواجه قطاع الشركات الصغيرة في الهند هائل. فاعتبارًا من مارس 2025، قُدرت فجوة ائتمان الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة بنحو 25 لخان كرور روبية. ومع ذلك، يشير تقرير Deloitte بعنوان "حالة الخدمات المالية في الهند" إلى أن هذا الرقم قد يكون أقل بكثير من الواقع.

وعند أخذ مساهمة القطاع الحالية في الناتج المحلي الإجمالي للهند في الاعتبار، والسعي لتحقيق نسبة ائتمان صحية إلى الناتج المحلي الإجمالي، فقد تتجاوز فجوة الائتمان الرسمي 50 لخان كرور روبية. ويمثل هذا النقص عائقًا أساسيًا أمام النمو الاقتصادي الأوسع، ويهدد قدرة المؤسسات المتناهية الصغر التي تشكل العمود الفقري للاقتصاد الهندي على الصمود.

مفارقة النجاح الرقمي مقابل الشمول المالي

تقدم الهند مفارقة اقتصادية فريدة. فمن ناحية، تفتخر الدولة بواحدة من أكثر أنظمة المدفوعات الرقمية تقدمًا في العالم؛ حيث تعالج واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) الآن أكثر من 20 مليار معاملة شهريًا، مما يمثل ما يقرب من نصف حجم المدفوعات العالمية في الوقت الفعلي. علاوة على ذلك، يمتلك حوالي 89% من البالغين الهنود حسابًا ماليًا رسميًا.

ومن ناحية أخرى، لم تترجم هذه الإنجازات الرقمية بعد إلى وصول واسع النطاق للائتمان. إذ يصل 15% فقط من البالغين الهنود إلى الائتمان الرسمي، وهو معدل يقل كثيرًا عن المتوسط العالمي البالغ 24%. بالإضافة إلى ذلك، يشير التقرير إلى أن 16% من الحسابات المصرفية تظل غير نشطة، ويبلغ انتشار التأمين 3.7% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يعادل تقريبًا نصف المعيار العالمي.

مسار الإصلاح: التوسع في الإقراض القائم على التدفق النقدي

ولجسر هذه الفجوة، يدعو التقرير إلى إجراء إصلاحات هيكلية وتحول في كيفية تقييم الائتمان. فبدلاً من الاعتماد فقط على النماذج التقليدية القائمة على الضمانات، والتي تفتقر إليها العديد من المؤسسات المتناهية الصغر، هناك حاجة ماسة للتوسع في الإقراض القائم على التدفق النقدي.

وتتمثل إحدى التوصيات الرئيسية في الاستخدام المكثف لإطار عمل مجمع الحسابات (Account Aggregator - AA). فمن خلال الاستفادة من إطار عمل AA، يمكن للمقرضين الوصول إلى البيانات المالية في الوقت الفعلي، مما يجعل الائتمان "رخيصًا وسهلاً للغاية" للموردين الصغار وأصحاب المتاجر والمقاولين والحرفيين. كما تم ذكر تعزيز الثقافة المالية وتقليل فجوات الوصول الرقمي في المناطق شبه الحضرية والريفية كخطوات أساسية لتحويل الشمول المالي إلى مشاركة اقتصادية مستدامة.

أهم النقاط المستخلصة

• عجز هائل في الائتمان: تبلغ فجوة ائتمان الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة الحالية 25 لخان كرور روبية، ولكن من الممكن واقعيًا أن تتجاوز 50 لخان كرور روبية إذا تماشى ذلك مع نمو الناتج المحلي الإجمالي.
• ضعف الوصول المؤسسي: تصل 14% فقط من الشركات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة إلى الائتمان المؤسسي الرسمي، مما يترك الأغلبية تعتمد على التمويل غير الرسمي ذي الفائدة المرتفعة.
• الانفصال الرقمي: في حين تهيمن UPI على المدفوعات العالمية في الوقت الفعلي، لا يزال الوصول إلى الائتمان الرسمي في الهند (15%) أقل بكثير من المتوسط العالمي (24%).