டிஜிட்டல் வளர்ச்சியின் மத்தியிலும் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது

டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்றத்தில் இந்தியாவின் உலகளாவிய தலைமை மற்றும் UPI கட்டமைப்பின் விரைவான விரிவாக்கம் இருந்தபோதிலும், சிறு வணிகங்களுக்கான முறையான கடன் அணுகலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கை ஒரு கடுமையான யதார்த்தத்தை வெளிப்படுத்துகிறது: தற்போது 14% MSME-கள் மட்டுமே நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது, இதனால் மில்லியன் கணக்கானோர் அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா கடன் ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்க வேண்டியுள்ளது.

அதிகரித்து வரும் MSME கடன் பற்றாக்குறை

இந்தியாவின் சிறு வணிகத் துறை எதிர்கொள்ளும் நிதிச் சவாலின் அளவு மிகப்பெரியது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடி என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், டெலாய்ட் நிறுவனத்தின் "இந்தியாவில் நிதிச் சேவைகளின் நிலை" (State of Financial Services in India) அறிக்கை, இந்தத் தொகை மிகக் குறைவாகவே மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்று கூறுகிறது.

இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) இந்தத் துறையின் தற்போதைய பங்களிப்பைக் கணக்கில் கொண்டு, ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தை இலக்காகக் கொண்டால், முறையான கடன் இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும். இந்தத் தட்டுப்பாடு பரந்த பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு ஒரு அடிப்படைத் தடையாக உள்ளதுடன், இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் முதுகெலும்பாகத் திகழும் குறுந்தொழில் நிறுவனங்களின் நிலைத்தன்மைக்கும் அச்சுறுத்தலாக உள்ளது.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிச் சேர்க்கை ஆகியவற்றிற்கு இடையிலான முரண்

இந்தியா ஒரு தனித்துவமான பொருளாதார முரண்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது. ஒருபுறம், நாடு உலகின் மிகவும் மேம்பட்ட டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்ற கட்டமைப்புகளில் ஒன்றைக் கொண்டுள்ளது; Unified Payments Interface (UPI) தற்போது மாதத்திற்கு 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது, இது உலகளாவிய நிகழ்நேர பணப்பரிமாற்ற அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், சுமார் 89% இந்தியப் பெரியவர்கள் முறையான நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் சாதனங்கள் இன்னும் பரவலான கடன் அணுகலாக மாறவில்லை. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகின்றனர், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விட மிகவும் குறைவு. கூடுதலாக, 16% வங்கி கணக்குகள் இன்னும் செயல்படாமல் உள்ளதாகவும், காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது என்றும் அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது—இது உலகளாவிய அளவை விட ஏறத்தாழ பாதி ஆகும்.

சீர்திருத்தத்திற்கான வழி: பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடனை அதிகரித்தல்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, கட்டமைப்பு ரீதியான சீர்திருத்தங்களையும், கடன் மதிப்பீடு செய்யப்படும் முறையில் மாற்றத்தையும் அறிக்கை பரிந்துரைக்கிறது. பல குறுந்தொழில் நிறுவனங்களிடம் இல்லாத பாரம்பரிய பிணையம் (collateral) சார்ந்த மாதிரிகளை மட்டுமே நம்பியிருக்காமல், பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடனை அதிகரிப்பதற்கான அவசியமான தேவை உள்ளது.

Account Aggregator (AA) கட்டமைப்பைத் தீவிரமாகப் பயன்படுத்துவது ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும். AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், கடன் வழங்குநர்கள் நிகழ்நேர நிதித் தரவுகளைப் பெற முடியும், இது சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடனை "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாற்றும். நிதிச் சேர்க்கையை நிலையான பொருளாதாரப் பங்கேற்பாக மாற்ற, நிதி எழுத்தறிவை வலுப்படுத்துவதும், அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறங்களில் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைப்பதும் அவசியமான படிகளாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய கடன் பற்றாக்குறை: தற்போதைய MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது, ஆனால் GDP வளர்ச்சியுடன் இணைந்தால் இது யதார்த்தமாக ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• குறைந்த நிறுவன அணுகல்: 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடனைப் பெறுகின்றன, இதனால் பெரும்பான்மையானோர் அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா நிதி ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்கின்றனர்.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப்பரிமாற்றங்களில் ஆதிக்கம் செலுத்தினாலும், இந்தியாவில் முறையான கடன் அணுகல் (15%) உலகளாவிய சராசரியை (24%) விட கணிசமாகக் குறைவாகவே உள்ளது.