Luka kredytowa indyjskich MŚP osiąga 25 bilionów rupii w dobie cyfrowego boomu

Pomimo światowego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych i szybkiej ekspansji ekosystemu UPI, wciąż istnieje ogromna przepaść w dostępie małych firm do formalnych kredytów. Niedawny raport firmy Deloitte ujawnia surową rzeczywistość: tylko 14% MŚP ma obecnie dostęp do pożyczek instytucjonalnych, co sprawia, że miliony przedsiębiorstw pozostają zależne od drogich, nieformalnych źródeł finansowania.

Rosnący deficyt kredytowy MŚP

Skala wyzwań finansowych, przed którymi stoi sektor małych przedsiębiorstw w Indiach, jest ogromna. Według stanu na marzec 2025 r. lukę kredytową MŚP szacowano na około 25 bilionów rupii (25 lakh crore). Jednak raport Deloitte „State of Financial Services in India” sugeruje, że liczba ta może być znacznie niedoszacowana.

Uwzględniając obecny wkład tego sektora w PKB Indii oraz dążąc do zachowania zdrowego stosunku kredytów do PKB, luka w dostępie do formalnych kredytów może potencjalnie przekroczyć 50 bilionów rupii (50 lakh crore). Ten niedobór stanowi fundamentalną barierę dla szerszego wzrostu gospodarczego i zagraża odporności mikroprzedsiębiorstw, które stanowią kręgosłup indyjskiej gospodarki.

Paradoks sukcesu cyfrowego a inkluzja finansowa

Indie prezentują unikalny paradoks ekonomiczny. Z jednej strony kraj ten szczyci się jednym z najbardziej zaawansowanych ekosystemów płatności cyfrowych na świecie; interfejs Unified Payments Interface (UPI) przetwarza obecnie ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada formalne konto finansowe.

Z drugiej strony, osiągnięcia cyfrowe nie przełożyły się jeszcze na powszechny dostęp do kredytów. Tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii korzysta z formalnych kredytów, co jest wynikiem znacznie poniżej średniej światowej wynoszącej 24%. Dodatkowo raport wskazuje, że 16% kont bankowych pozostaje nieaktywnych, a penetracja ubezpieczeń wynosi zaledwie 3,7% PKB — czyli mniej więcej połowę światowego standardu.

Droga do reform: Skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych

Aby zasypać tę przepaść, raport opowiada się za reformami strukturalnymi i zmianą sposobu oceny zdolności kredytowej. Zamiast polegać wyłącznie na tradycyjnych modelach opartych na zabezpieczeniach, których wielu mikroprzedsiębiorstwom brakuje, istnieje krytyczna potrzeba skalowania pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow).

Kluczowym zaleceniem jest intensywne wykorzystanie ram prawnych Account Aggregator (AA). Dzięki wykorzystaniu modelu AA, pożyczkodawcy mogą uzyskać dostęp do danych finansowych w czasie rzeczywistym, co sprawi, że kredyt stanie się „niezwykle tani i łatwo dostępny” dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników. Wzmocnienie umiejętności finansowych oraz zmniejszenie luk w dostępie do technologii cyfrowych w regionach półmiejskich i wiejskich są również wymieniane jako niezbędne kroki, aby przekształcić inkluzję finansową w trwały udział w gospodarce.

Kluczowe wnioski

• Ogromny niedobór kredytowy: Obecna luka kredytowa MŚP wynosi 25 bilionów rupii (25 lakh crore), ale w rzeczywistości może przekroczyć 50 bilionów rupii (50 lakh crore), jeśli zostanie dostosowana do wzrostu PKB.
• Niski poziom dostępu do instytucji: Tylko 14% MŚP korzysta z formalnego kredytu instytucjonalnego, co sprawia, że większość jest zależna od nieformalnego finansowania na wysoki procent.
• Cyfrowy rozdźwięk: Podczas gdy UPI dominuje w globalnych płatnościach w czasie rzeczywistym, dostęp do formalnych kredytów w Indiach (15%) pozostaje znacznie niższy niż średnia światowa (24%).