டிஜிட்டல் எழுச்சிக்கு மத்தியிலும் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொடுகிறது

டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை அளவுகளில் இந்தியா உலகளவில் முன்னணியில் இருந்தாலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் சூழலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கையின்படி, குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களில் (MSMEs) 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடனைப் பெற முடிகிறது; இது மில்லியன் கணக்கான நிறுவனங்களை அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களிடம் சிக்கித் தவிக்கச் செய்கிறது.

மிகப்பெரிய கடன் இடைவெளி: ₹50 லட்சம் கோடி வாய்ப்பா?

இந்தியாவின் MSME துறையில் போதிய நிதி இல்லாமை மலைக்க வைக்கும் வகையில் உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME-களுக்கான உண்மையான கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், டெலாய்ட் நிறுவனத்தின் 'இந்தியாவின் நிதிச் சேவைகளின் நிலை' (State of Financial Services in India) அறிக்கை, இந்தத் தொகை ஒரு மிகக் குறைந்த மதிப்பீடு மட்டுமே என்று கூறுகிறது.

இந்தியாவின் GDP-க்கு இத்துறை வழங்கும் முக்கியப் பங்களிப்பு மற்றும் ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, முறையான கடன் இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும். இந்த மிகப்பெரிய நிதிப் பற்றாக்குறை, பொருளாதாரம் வளர்ந்து வரும் வேளையில், அந்த வளர்ச்சியின் இயந்திரமான சிறு வணிகங்கள், திறம்பட விரிவாக்கம் செய்யத் தேவையான மூலதனமின்றி தவிக்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிச் சேவைகளிலிருந்து விலக்கிவைக்கப்படுதல் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான முரண்பாடு

உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் இந்தியா ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை சூழல் உலகத்தரம் வாய்ந்ததாக உள்ளது; Unified Payments Interface (UPI) இப்போது ஒவ்வொரு மாதமும் 20 பில்லியன் க்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது, இது உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், சுமார் 89% இந்தியப் பெரியவர்கள் இப்போது ஒரு நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் முன்னேற்றங்கள் கடன் கிடைப்பத்தன்மையில் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெற முடிகிறது, இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடப் பின்தங்கியுள்ளது. கூடுதலாக, 16% வங்கி கணக்குகள் செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டு ஊடுருவல் GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது—இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதியாகும். பெரும்பாலான நுண் நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, முறையான ஆதரவு இல்லாததால், அவை அதிக வட்டி வசூலிக்கும் மற்றும் விலையுயர்ந்த முறைசாரா நிதிச் சுழற்சியில் சிக்கித் தவிக்கின்றன.

சீர்திருத்தங்கள் மூலம் விரிவாக்கம் செய்தல்: அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (Account Aggregator) கட்டமைப்பு

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, இந்தியா வெறும் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனைகளைத் தாண்டி, அர்த்தமுள்ள டிஜிட்டல் கடன் வழங்குவதை நோக்கி நகர வேண்டும் என்று டெலாய்ட் வலியுறுத்துகிறது. அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்தி, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடன் வழங்குவதை விரிவாக்குவது ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும்.

AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், கடன் மதிப்பீடு என்பது பாரம்பரிய பிணை அடிப்படையிலான (collateral-based) மாதிரிகளிலிருந்து நிகழ்நேர பணப்புழக்கப் பகுப்பாய்விற்கு மாற முடியும். இது சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடனை "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாற்றக்கூடும். அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் நிதிச் சேவைகளை ஆழப்படுத்துவது புதிய தேவைகளை உருவாக்குவது மட்டுமல்லாமல், வெளிப்புறத் தாக்கங்களுக்கு எதிராகத் தேசியப் பொருளாதார மீள்தன்மையையும் உருவாக்கும் என்று அறிக்கை கூறுகிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• கடுமையான கடன் பற்றாக்குறை: தற்போதைய MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடி ஆகும், ஆனால் GDP பங்களிப்பின் அடிப்படையில் இது யதார்த்தமாக ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• குறைந்த முறையான அணுகல்: UPI புரட்சி இருந்தபோதிலும், 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடனைப் பெறுகின்றன, இதனால் பெரும்பான்மையான நிறுவனங்கள் விலையுயர்ந்த முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்திருக்க வேண்டியுள்ளது.
• உள்ளடக்கிய வளர்ச்சிக்கான வழி: அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடனுக்கு மாறுவதும், நிதி அறிவை மேம்படுத்துவதும் பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டுவதற்கு முக்கியமானவை.