Rozbieżność na rynkach w USA: Dow osiąga rekordowy poziom, podczas gdy Nasdaq spada przed decyzją Fed

Wall Street doświadczyła we wtorek okresu znaczącej rozbieżności – indeks Dow Jones Industrial Average osiągnął nowy kamień milowy, podczas gdy indeksy zdominowane przez sektor technologiczny wycofały się. W oczekiwaniu na nadchodzącą decyzję Fed w sprawie polityki pieniężnej, rynek przesuwa się z wysoko wzrostowych spółek technologicznych w stronę sektorów bardziej wrażliwych na wskaźniki ekonomiczne.

Dow osiąga rekordowy poziom w obliczu rotacji sektorowej

Podczas gdy szerszy sektor technologiczny odnotował korektę, Dow Jones Industrial Average wykazał się niezwykłą siłą, rosnąc o 345,54 punktu, czyli o 0,67%, i zamykając się na poziomie 52 016,57. Było to drugie z rzędu rekordowe zamknięcie tego indeksu. Ruch ten sugeruje taktyczną rotację inwestorów, którzy odchodzą od wysoko wycenianych spółek technologicznych na rzecz przemysłu i sektora finansowego.

W przeciwieństwie do niego, zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite zamknęły się na minusie. S&P 500 stracił 41,85 punktu, czyli o 0,55%, kończąc na poziomie 7 512,44 punktu. Nasdaq Composite odnotował ostrzejszy spadek, tracąc 301,13 punktu, czyli o 1,15%, i kończąc na poziomie 26 382,81. Wycofanie to następuje po potężnym wzroście w poniedziałek, kiedy to Nasdaq zyskał ponad 3%.

Wycofanie sektora technologicznego i fenomen SpaceX

Sektor technologiczny, a w szczególności akcje spółek półprzewodnikowych, które gwałtownie rosły przez trzy poprzednie sesje, stanęły w obliczu silnej presji sprzedażowej. Mark Luschini, główny strateg inwestycyjny w Janney Montgomery Scott, zauważył, że po tak gwałtownych wzrostach sektor potrzebował „oddechu”, zanim będzie mógł zbudować dalszą dynamikę.

Wyjątkowym przypadkiem na rynku była spółka SpaceX. Firma zajmująca się rakietami i sztuczną inteligencją doświadczyła znacznej zmienności; w pewnym momencie sesji jej wartość rynkowa wzrosła powyżej Amazon i na krótko przewyższyła Microsoft. Mimo ostatecznego częściowego oddania wcześniejszych zysków, ogromne zainteresowanie SpaceX potwierdziły rekordowe wolumeny obrotu na rynku opcji tej spółki.

Geopolityka i ceny ropy wpływające na obawy o inflację

Rynki energetyczne odegrały kluczową rolę we wtorkowej sesji. Amerykańskie kontrakty terminowe na ropę spadły o 5,8% po wiadomościach dotyczących tymczasowego porozumienia między USA a Iranem. Porozumienie, którego celem jest przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni i ponowne otwarcie cieśniny Ormuz, złagodziło część napięć geopolitycznych, które wcześniej windowały ceny ropy w górę.

Spadek cen ropy jest istotny dla inwestorów, ponieważ wysokie koszty energii historycznie napędzały „lepka inflację”. Niższe ceny energii mogą zapewnić Rezerwie Federalnej większą swobodę w zakresie polityki pieniężnej, choć rynek pozostaje ostrożny.

Nadchodząca decyzja Rezerwy Federalnej

Głównym czynnikiem kształtującym nastroje rynkowe pozostaje aktualizacja polityki Rezerwy Federalnej zaplanowana na środowe popołudnie. Podczas gdy większość inwestorów spodziewa się, że Fed utrzyma obecne stopy procentowe w przedziale od 3,50% do 3,75%, wszystkie oczy zwrócone są na nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha. Rynki szukają konkretnych sygnałów dotyczących inflacji, bezrobocia oraz szerszych perspektyw gospodarczych.

Według narzędzia FedWatch grupy CME, choć traderzy spodziewają się, że stopy procentowe pozostaną stabilne przez większą część roku, obecnie istnieje 42-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu.

Kluczowe wnioski