Обвал цен на золото и серебро: возможность для покупки или ловушка?

На этой неделе на Мультитоварной бирже (MCX) наблюдалась массовая распродажа драгоценных металлов: цена на золото упала ниже отметки 1,50 лакха рупий за 10 г, а серебро рухнуло на 20 000 рупий всего за две сессии. Эта резкая коррекция вызвана сочетанием укрепления доллара США и растущих опасений по поводу инфляции, что заставляет инвесторов сомневаться в своих дальнейших действиях.

Масштабная распродажа драгоценных металлов

На внутреннем товарном рынке наблюдается значительная волатильность, так как фьючерсы на золото и серебро подверглись серьезной коррекции. Фьючерсы MCX на золото с поставкой в августе 2026 года снизились на 2 269 рупий, остановившись на уровне 149 309 рупий за 10 грамм. Серебро столкнулось с еще более агрессивным натиском: фьючерсы MCX на серебро с поставкой в июле 2026 года упали на 5 371 рупию (2,3%) до 232 201 рупии за кг.

Всего за две торговые сессии серебро потеряло 20 000 рупий за кг, в то время как золото снизилось в общей сложности на 7 000 рупий. Это произошло после предыдущей сессии, когда серебро рухнуло более чем на 5%, а золото упало на 3%, что ознаменовало период интенсивных ликвидаций.

Макроэкономические факторы: ФРС и доллар

Несколько глобальных факторов способствуют сдерживанию цен на драгоценные металлы. Основными драйверами являются укрепление доллара США и «ястребиные» сигналы со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры сейчас закладывают 87-процентную вероятность повышения ставки ФРС в декабре.

Поскольку золото является бездоходным активом, более высокие процентные ставки обычно делают его менее привлекательным для инвесторов по сравнению с процентными ценными бумагами. Более того, хотя геополитическая напряженность, связанная с промежуточным решением по вопросу США и Ирана, вызвала опасения по поводу инфляции, вызванные этим колебания цен на сырую нефть и рост индекса доллара в настоящее время перевешивают традиционный спрос на золото как на «защитный актив».

Технический прогноз и рыночная поддержка

Рыночные эксперты полагают, что волатильность сохранится, пока трейдеры следят за развитием мирных переговоров между США и Ираном и изменениями индекса доллара. Для тех, кто отслеживает технические уровни на MCX, критически важными являются следующие зоны:

• Золото: Уровни поддержки определяются в диапазоне от 148 000 до 146 650 рупий, в то время как ближайшее сопротивление находится на уровне 150 150–151 100 рупий.
• Серебро: Ожидается поддержка в диапазоне 234 000–230 500 рупий, при этом сопротивление наблюдается на уровне 241 000–244 400 рупий.

Экспертная стратегия: продавать или покупать?

Советы для инвесторов во многом зависят от их временного горизонта. Манодж Кумар Джейн из Prithvi Finmart советует краткосрочным трейдерам проявлять осторожность и избегать открытия новых «длинных» позиций на этих волатильных уровнях.

Однако для долгосрочных инвесторов эта просадка может стать стратегической точкой входа. Вместо того чтобы пытаться угадать идеальный момент для рынка с помощью разовых крупных инвестиций, эксперты рекомендуют использовать недавнюю ценовую коррекцию для накопления золота и серебра через систему регулярных инвестиций (SIP), что помогает усреднить стоимость в периоды высокой волатильности.

Основные выводы

• Значительная коррекция: Из-за укрепления доллара США золото упало на 7 000 рупий, а серебро — на 20 000 рупий всего за две сессии.
• Давление процентных ставок: 87-процентная вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой в декабре снижает привлекательность золота, не приносящего процентного дохода.
• Инвестиционная стратегия: Краткосрочным трейдерам рекомендуется воздерживаться от открытия новых длинных позиций, в то время как долгосрочным инвесторам стоит рассмотреть возможность накопления активов через SIP.