Прогноз цен на золото и серебро: ключевые глобальные триггеры на следующую неделю

Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, так как инвесторы взвешивают эскалацию геополитической напряженности и критически важные экономические показатели США. На фоне сохраняющейся силы доллара США и золото, и серебро проходят решающую проверку, которая может изменить рыночную динамику.

Значительное давление со стороны продавцов на MCX и Comex

На рынке драгоценных металлов наблюдается заметная фаза коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе снизились на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резкими потерями: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, закрывшись на уровне 2,23 лакха за кг.

Эта нисходящая тенденция отразилась и на международных рынках. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара, или на 3,5%, закрывшись на отметке 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке значительно обвалилось на 7,13 доллара, или на 10,7%, до 59,67 доллара за унцию. Аналитики полагают, что эта динамика в значительной степени обусловлена устойчивой силой доллара США, что делает драгоценные металлы более дорогими для держателей других валют.

Геополитическая напряженность и экономические показатели как драйверы рынка

Несмотря на то, что тренд остается «медвежьим», ряд геополитических факторов создает ценовой уровень поддержки. Застопоривание переговоров между США и Ираном после военной эскалации заставляет инвесторов проявлять осторожность. Кроме того, стратегические закупки золота центральным банком Китая и угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз выступают в качестве уровней поддержки для драгоценных металлов.

Однако привлекательность золота как «защитного актива от инфляции» недавно снизилась из-за почти 10-процентной коррекции цен на сырую нефть, что ослабило опасения по поводу глобальной инфляции. На следующей неделе на направление рынка будут сильно влиять:

• Данные по рынку труда США: Предстоящие показатели по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) и уровню безработицы в США дадут важные сигналы о состоянии экономики.
• Сигналы денежно-кредитной политики: Участники рынка внимательно следят за данными PMI в производственном секторе и сфере услуг, а также за показателями инфляции в еврозоне, чтобы спрогнозировать следующие шаги Федеральной резервной системы США по процентной ставке.
• Доходность казначейских облигаций США: Высокая доходность продолжает ограничивать потенциальный рост на рынке золота.

Прогноз для серебра и промышленного спроса

Серебро продолжает сталкиваться с уникальными трудностями по сравнению с золотом. Помимо силы доллара США, серебро находится под интенсивным давлением из-за слабости в широком секторе промышленных металлов и сдержанного промышленного спроса. В то время как золото часто выигрывает от своего статуса защитного актива во время геополитических конфликтов, двойная роль серебра — как драгоценного и промышленного металла — делает его более чувствительным к прогнозам глобального экономического роста.

Ключевые выводы

• «Медвежий» импульс: Золото и серебро в настоящее время находятся под давлением со стороны продавцов из-за сильного доллара США и роста доходности казначейских облигаций; значительное снижение зафиксировано как на MCX, так и на Comex.
• Критические показатели: Предстоящие данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) и индексы PMI в США станут основными факторами, определяющими будущую траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы.
• Геополитическая поддержка: Несмотря на нисходящий тренд, напряженность между США и Ираном, а также закупки центральных банков в Китае обеспечивают базовую поддержку цен на драгоценные металлы.