Prospettive dei prezzi di oro e argento: i principali fattori globali da monitorare la prossima settimana

I prezzi dei metalli preziosi si preparano a una settimana volatile, mentre gli investitori valutano l'escalation delle tensioni geopolitiche rispetto ai critici indicatori economici statunitensi. Con il dollaro statunitense che mantiene la sua forza, sia l'oro che l'argento affrontano un test decisivo che potrebbe rimodellare il momentum del mercato.

Significativa pressione di vendita su MCX e Comex

Il mercato dei metalli preziosi ha attraversato una fase correttiva degna di nota. Sull'Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un calo di 3.041 rupie, ovvero il 2,06%, chiudendo a 1,44 lakh di rupie per 10 grammi. L'argento ha affrontato perdite ancora più marcate, con i futures con consegna a settembre che sono crollati di 15.269 rupie, ovvero il 6,4%, chiudendo a 2,23 lakh di rupie al kg.

Questo trend al ribasso si è riflesso anche nei mercati internazionali. I futures sull'oro Comex sono scesi di 149,6 dollari, ovvero il 3,5%, chiudendo a 4.096,3 dollari l'oncia, mentre l'argento è crollato significativamente di 7,13 dollari, ovvero il 10,7%, arrivando a 59,67 dollari l'oncia a New York. Gli analisti suggeriscono che questo momentum sia guidato in gran parte dalla persistente forza del dollaro statunitense, che rende i metalli preziosi più costosi per i possessori di altre valute.

Tensioni geopolitiche e driver dei dati economici

Sebbene il trend rimanga ribassista, diversi fattori geopolitici forniscono un sostegno ai prezzi. Il blocco delle negoziazioni tra Stati Uniti e Iran a seguito delle escalation militari ha mantenuto gli investitori cauti. Inoltre, gli acquisti strategici di oro da parte della banca centrale cinese e la minaccia del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% sull'Unione Europea stanno fungendo da livelli di supporto per i metalli preziosi.

Tuttavia, l'attrattiva dell'oro come "copertura contro l'inflazione" è stata recentemente attenuata da una correzione di quasi il 10% nei prezzi del petrolio greggio, che ha allentato le preoccupazioni sull'inflazione globale. In vista della prossima settimana, la direzione del mercato sarà pesantemente influenzata da:

• Dati sul mercato del lavoro statunitense: I prossimi dati sui non-farm payrolls e sui tassi di disoccupazione negli Stati Uniti forniranno segnali vitali sulla salute dell'economia.
• Segnali di politica monetaria: Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente i dati PMI per il settore manifatturiero e dei servizi, insieme ai numeri dell'inflazione nell'Eurozona, per prevedere i prossimi movimenti dei tassi di interesse della Federal Reserve statunitense.
• Rendimenti dei Treasury statunitensi: Rendimenti più elevati continuano a limitare i potenziali guadagni nel mercato dell'oro.

Prospettive per l'argento e la domanda industriale

L'argento continua a dover affrontare ostacoli unici rispetto all'oro. Oltre alla forza del dollaro statunitense, l'argento è sotto intensa pressione a causa della debolezza del più ampio settore dei metalli industriali e di una domanda industriale contenuta. Mentre l'oro beneficia spesso del suo status di bene rifugio durante i conflitti geopolitici, il doppio ruolo dell'argento, sia come metallo prezioso che industriale, lo rende più sensibile alle proiezioni di crescita economica globale.

Punti chiave

• Momentum ribassista: Oro e argento sono attualmente sotto pressione di vendita a causa della forza del dollaro statunitense e dell'aumento dei rendimenti dei Treasury, con cali significativi registrati sia su MCX che su Comex.
• Dati critici: I prossimi dati sui non-farm payrolls e sui PMI statunitensi saranno i principali motori per determinare la futura traiettoria dei tassi di interesse della Federal Reserve.
• Supporto geopolitico: Nonostante il trend al ribasso, le tensioni tra Stati Uniti e Iran, insieme agli acquisti delle banche centrali in Cina, forniscono un supporto sottostante ai prezzi dei metalli preziosi.