Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, на які варто звернути увагу наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори зважують ескалацію геополітичної напруженості проти критичних економічних показників США. Оскільки долар США зберігає свою силу, і золото, і срібло проходять вирішальне випробування, яке може змінити ринкову динаміку.

Значний тиск з боку продавців на MCX та Comex

Ринок благородних металів пережив помітну корекційну фазу. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували падіння на 3 041 рупію, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло зазнало ще більших втрат: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кг.

Ця низхідна тенденція відобразилася і на міжнародних ринках. Ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 доларів США, або на 3,5 відсотка, закрившись на рівні 4 096,3 доларів за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку суттєво обвалилося на 7,13 доларів, або на 10,7 відсотка, до 59,67 доларів за унцію. Аналітики припускають, що ця динаміка значною мірою зумовлена стійкою силою долара США, що робить дорогоцінні метали дорожчими для власників інших валют.

Геополітична напруженість та економічні фактори

Хоча тенденція залишається ведмежою, кілька геополітичних факторів створюють «підлогу» для цін. Застопорення переговорів між США та Іраном після військової ескалації змусило інвесторів бути обережними. Крім того, стратегічні закупівлі золота центральним банком Китаю та погроза президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові мита на Європейський Союз виступають рівнями підтримки для благородних металів.

Однак привабливість золота як «хеджу інфляції» нещодавно була послаблена майже 10-відсотковою корекцією цін на сиру нафту, що зменшило занепокоєння щодо глобальної інфляції. Наступного тижня на напрямок ринку суттєво впливатимуть:

• Дані ринку праці США: Майбутні показники кількості робочих місць поза сільським господарством (non-farm payrolls) та рівня безробіття в США нададуть важливі підказки щодо стану економіки.
• Сигнали монетарної політики: Учасники ринку уважно стежать за даними PMI у виробничому секторі та сфері послуг, а також за показниками інфляції в Єврозоні, щоб спрогнозувати наступні кроки Федеральної резервної системи США щодо відсоткових ставок.
• Дохідність облігацій Treasury США: Вища дохідність продовжує обмежувати потенційне зростання на ринку золота.

Прогноз для срібла та промислового попиту

Срібло продовжує стикатися з унікальними труднощами порівняно із золотом. Окрім сили долара США, срібло перебуває під інтенсивним тиском через слабкість ширшого сектору промислових металів та стриманий промисловий попит. У той час як золото часто виграє від свого статусу захисного активу під час геополітичних конфліктів, подвійна роль срібла як дорогоцінного та промислового металу робить його більш чутливим до прогнозів глобального економічного зростання.

Основні висновки

• Ведмежа динаміка: Золото та срібло наразі перебувають під тиском з боку продавців через сильний долар США та зростання дохідності облігацій Treasury, при цьому значне падіння зафіксовано як на MCX, так і на Comex.
• Критичні показники: Майбутні дані щодо non-farm payrolls та PMI в США стануть основними чинниками для визначення майбутньої траєкторії відсоткових ставок Федеральної резервної системи.
• Геополітична підтримка: Попри низхідну тенденцію, напруженість між США та Іраном, а також закупівлі центральних банків у Китаї забезпечують базову підтримку цін на благородні метали.