Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, що впливатимуть на ціни наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали вступають у вирішальний тиждень, оскільки інвестори зважують зростаючу геополітичну напруженість проти критично важливих економічних даних США. На тлі зміцнення долара США та зміни очікувань щодо дій Федеральної резервної системи, і золото, і срібло проходять серйозне випробування на міцність свого поточного імпульсу.

Ринкова волатильність та останні показники на MCX

Ринок дорогоцінних металів нещодавно пережив корекційну фазу, коли значний тиск з боку продавців вплинув як на золото, так і на срібло. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні продемонстрували помітне зниження на 3 041 рупію, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні 1,44 лакх рупій за 10 грамів.

Срібло зазнало ще суттєвіших втрат: ф'ючерси на срібло з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні 2,23 лакх рупій за кг. Ця низхідна тенденція спостерігається і на міжнародних ринках, де ф'ючерси Comex на золото впали на 3,5 відсотка до 4 096,3 долара за унцію, а срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7 відсотка до 59,67 долара за унцію.

Геополітична напруженість проти зміцнення долара США

Прогноз для дорогоцінних металів формується внаслідок протистояння геополітичних ризиків та макроекономічних показників. З одного боку, відновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів і військової ескалації створює фундаментальну підтримку для золота як захисного активу. Крім того, закупівлі центральних банків, зокрема Китаю, та торговельні загрози — такі як потенційні 100-відсоткові мита проти Європейського Союзу — продовжують підтримувати ціни.

З іншого боку, стійке зміцнення долара США та зростання доходності казначейських облігацій США діють як основні стримуючі фактори. Різка 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту також знизила привабливість золота як інструменту хеджування інфляції, оскільки зниження цін на нафту послаблює загальні інфляційні побоювання.

Критичні економічні дані, за якими варто стежити

Напрямок цін на дорогоцінні метали наступного тижня, ймовірно, визначатиме серія важливих економічних звітів зі Сполучених Штатів. Учасники ринку очікують насамперед:

• Дані ринку праці США: показники non-farm payrolls (зайнятість поза сільським господарством) та рівень безробіття матимуть вирішальне значення для визначення наступного кроку Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.
• PMI у виробничому секторі та сфері послуг: дані з провідних світових економік дадуть підказки щодо стану світової економіки та майбутніх шляхів монетарної політики.
• Індикатори інфляції: показники інфляції в Єврозоні та дані US PCE залишатимуться під пильною увагою для оцінки стійкості цінового тиску.

У той час як срібло продовжує демонструвати слабкість через падіння попиту на промислові метали, здатність золота до відновлення залежатиме від того, чи виправдають макроекономічні дані США більш «голубину» (м'яку) позицію Федеральної резервної системи.

Основні висновки

• Низхідний імпульс: Золото та срібло зазнали значних тижневих корекцій на MCX, спричинених сильним доларом США та падінням цін на сиру нафту.
• Геополітична підтримка: Ескалація напруженості між США та Іраном і закупівлі центральних банків (зокрема Китаю) виступають ключовими рівнями підтримки для золота.
• Волатильність, зумовлена даними: Майбутні дані США щодо non-farm payrolls та глобальні показники PMI стануть основними чинниками руху цін на дорогоцінні метали наступного тижня.