แนวโน้มทองคำและเงิน: ปัจจัยขับเคลื่อนระดับโลกที่สำคัญซึ่งจะทดสอบราคาในสัปดาห์หน้า

ราคาโลหะมีค่ากำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่มีความสำคัญสูง เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ด้วยการที่ดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทำให้ทั้งทองคำและเงินต้องเผชิญกับการทดสอบโมเมนตัมปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ

ความผันผวนของตลาดและผลประกอบการล่าสุดใน MCX

ตลาดโลหะมีค่าเพิ่งผ่านช่วงการปรับฐาน โดยมีแรงเทขายอย่างหนักที่ส่งผลกระทบต่อทั้งทองคำและเงิน ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ โดยปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม

เงินเผชิญกับการขาดทุนที่หนักหน่วงยิ่งกว่า โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม แนวโน้มขาลงนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดต่างประเทศเช่นกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ Comex ลดลง 3.5 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 4,096.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเงินร่วงลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในนิวยอร์ก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ปะทะ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

แนวโน้มของโลหะมีค่ากำลังถูกกำหนดโดยการขับเคี่ยวกันระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาค ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายหลังการเจรจาที่หยุดชะงักและการยกระดับทางการทหาร เป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยพยุงราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การเข้าซื้อของธนาคารกลางจากจีนและภัยคุกคามทางการค้า เช่น ความเป็นไปได้ที่จะมีการเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาอย่างต่อเนื่อง

ในอีกด้านหนึ่ง ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น กำลังทำหน้าที่เป็นปัจจัยลบหลัก การปรับฐานอย่างรุนแรงถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของราคาน้ำมันดิบยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในวงกว้าง

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องจับตา

ทิศทางของราคาโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มที่จะถูกกำหนดโดยการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญหลายชุดจากสหรัฐอเมริกา ผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองข้อมูลดังต่อไปนี้เป็นพิเศษ:

• ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) และตัวเลขการว่างงาน จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ: ข้อมูลจากระบบเศรษฐกิจหลักของโลกจะให้สัญญาณเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจโลกและแนวทางนโยบายการเงินในอนาคต
• ตัวบ่งชี้เงินเฟ้อ: ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนและข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ จะยังคงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความต่อเนื่องของแรงกดดันด้านราคา

ในขณะที่เงินยังคงเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากความอ่อนแอของโลหะอุตสาหกรรมและความต้องการที่ซบเซา ความสามารถในการฟื้นตัวของทองคำจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ จะสนับสนุนท่าทีที่ผ่อนคลาย (dovish) มากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือไม่

สรุปประเด็นสำคัญ

• โมเมนตัมขาลง: ทองคำและเงินเผชิญกับการปรับฐานรายสัปดาห์อย่างมีนัยสำคัญใน MCX โดยมีแรงขับเคลื่อนจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและราคาน้ำมันดิบที่ลดลง
• แรงสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้นและการเข้าซื้อของธนาคารกลาง (โดยเฉพาะจากจีน) ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับสำคัญสำหรับทองคำ
• ความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และข้อมูล PMI ทั่วโลกที่กำลังจะมาถึง จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้า