सोने आणि चांदीचा अंदाज: पुढील आठवड्यात किमतींची परीक्षा घेणारे प्रमुख जागतिक घटक

गुंतवणूकदार वाढत्या भू-राजकीय तणावाचा आणि अमेरिकेच्या महत्त्वपूर्ण आर्थिक आकडेवारीचा विचार करत असताना, मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी हा आठवडा अत्यंत महत्त्वाचा ठरणार आहे. अमेरिकन डॉलरची मजबुती आणि फेडरल रिझर्व्हच्या बदलत्या अपेक्षांमुळे, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या सध्याच्या गतीची (momentum) मोठी परीक्षा होणार आहे.

बाजार अस्थिरता आणि MCX वरील अलीकडील कामगिरी

बुलियन मार्केटमध्ये अलीकडेच सुधारणात्मक टप्पा (corrective phase) पाहायला मिळाला असून, सोने आणि चांदी या दोन्हीवर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून येत आहे. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा करारांमध्ये ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची लक्षणीय घट झाली असून, सोने १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले आहे.

चांदीमध्ये आणखी मोठी घसरण पाहायला मिळाली; सप्टेंबर डिलिव्हरीसाठी चांदीचे वायदा दर १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांनी कोसळले आणि ते २.२३ लाख रुपये प्रति किलोवर बंद झाले. ही घसरणीची स्थिती आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेतही दिसून येत आहे, जिथे Comex सोन्याचे वायदा दर ३.५ टक्क्यांनी घसरून $४,०९६.३ प्रति औंस झाले आणि न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०.७ टक्क्यांनी घसरून $५९.६७ प्रति औंसवर आली.

भू-राजकीय तणाव विरुद्ध अमेरिकन डॉलरची मजबुती

मौल्यवान धातूंचा अंदाज भू-राजकीय जोखीम आणि मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांमध्ये सुरू असलेल्या संघर्षावर अवलंबून आहे. एकीकडे, अपयशी वाटाघाटी आणि लष्करी तणावामुळे अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या तणावामुळे सोन्याला 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित मालमत्ता) म्हणून आधार मिळत आहे. याव्यतिरिक्त, चीनमधील मध्यवर्ती बँकांकडून होणारी खरेदी आणि युरोपियन युनियनवर संभाव्य १०० टक्के शुल्क लावण्यासारख्या व्यापार धोक्यांमुळे किमतींना आधार मिळत आहे.

दुसरीकडे, अमेरिकन डॉलरची सततची मजबुती आणि वाढते US ट्रेझरी यील्ड (yields) हे मोठे अडथळे ठरत आहेत. कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १० टक्क्यांची मोठी घसरण देखील महागाईपासून संरक्षणासाठी (inflation hedge) सोन्याचे आकर्षण कमी करत आहे, कारण तेलाच्या कमी होत जाणाऱ्या किमतींमुळे व्यापक महागाईची चिंता कमी झाली आहे.

लक्ष ठेवण्यासारखी महत्त्वपूर्ण आर्थिक आकडेवारी

येत्या आठवड्यात बुलियनच्या किमतींची दिशा अमेरिकेतील विविध महत्त्वाच्या आर्थिक आकडेवारीवर अवलंबून असेल. बाजार सहभागीर्स विशेषतः खालील गोष्टींकडे लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन श्रम बाजार आकडेवारी: फेडरल रिझर्व्हने व्याजदरांबाबत उचलणारं पुढचं पाऊल ठरवण्यासाठी 'नॉन-फार्म पेरोल्स' (non-farm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे अत्यंत महत्त्वाचे ठरतील.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील आकडेवारी जागतिक अर्थव्यवस्थेची स्थिती आणि भविष्यातील चलनविषयक धोरणांचे संकेत देईल.
• महागाईचे निर्देशक: किमतींमधील वाढीचा दबाव किती काळ टिकून राहील हे मोजण्यासाठी युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेचा PCE डेटा बारकाईने पाहिला जाईल.

औद्योगिक धातूंची कमकुवत स्थिती आणि मागणीतील घट यामुळे चांदीला संघर्ष करावा लागत असताना, सोन्याची सावरण्याची क्षमता अमेरिकेच्या मॅक्रोइकोनॉमिक आकडेवारीमुळे फेडरल रिझर्व्ह अधिक 'डविश' (dovish - व्याजदर कमी करण्याच्या बाजूने) भूमिका घेते की नाही यावर अवलंबून असेल.

मुख्य निष्कर्ष

• घसरणीचा कल: अमेरिकन डॉलरची मजबुती आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीतील घसरणीमुळे MCX वर सोने आणि चांदीमध्ये आठवड्याभरात मोठी घसरण झाली आहे.
• भू-राजकीय आधार: अमेरिका-इराणमधील वाढता तणाव आणि मध्यवर्ती बँकांकडून (विशेषतः चीनकडून) होणारी खरेदी सोन्यासाठी महत्त्वाचे आधारभूत स्तर ठरत आहेत.
• आकडेवारीमुळे अस्थिरता: अमेरिकेचे आगामी नॉन-फार्म पेरोल्स आणि जागतिक PMI आकडेवारी पुढील आठवड्यात मौल्यवान धातूंच्या किमतींच्या हालचालींचे मुख्य चालक असतील.