सोने आणि चांदीचा अंदाज: पुढील आठवड्यात किमतींची परीक्षा घेणारे प्रमुख जागतिक घटक

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या आर्थिक निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीमुळे मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी एक अस्थिर आठवडा येण्याची शक्यता आहे. अमेरिकन डॉलरमध्ये मजबूती येत असून महत्त्वाचे आर्थिक आकडे जाहीर होणार असल्याने, येणाऱ्या सत्रांमध्ये सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंची मोठी परीक्षा होणार आहे.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि दबावाचे घटक

बुलियन मार्केटमध्ये अलीकडेच मोठी सुधारणा (corrective phase) दिसून आली आहे. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा दरात ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची लक्षणीय घट झाली असून, ते १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले आहे. चांदीवर अधिक तीव्र विक्रीचा दबाव दिसून आला, जिथे सप्टेंबर डिलिव्हरी वायदा दर १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांनी घसरून २.२३ लाख रुपये प्रति किलोवर बंद झाले.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही घसरण अधिक तीव्र होती. Comex सोन्याचे वायदा दर १४९.६ डॉलर्स किंवा ३.५ टक्क्यांनी घसरून ४,०९६.३ डॉलर्स प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०.७ टक्क्यांनी घसरून ५९.६७ डॉलर्स प्रति औंसवर आली. विश्लेषकांच्या मते, अमेरिकन डॉलरमधील सातत्यपूर्ण मजबूती आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १० टक्क्यांची मोठी घसरण यांमुळे ही कमजोरी दिसून येत आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणाऱ्या (inflation hedge) सोन्याचे पारंपरिक आकर्षण कमी झाले आहे.

भूराजकीय तणाव विरुद्ध आर्थिक आकडेवारी

भूराजकीय जोखीम आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक (स्थूल आर्थिक) वास्तव यांच्यात सध्या मोठी चुरस पाहायला मिळत आहे. एकीकडे, अपयशी वाटाघाटी आणि लष्करी तणावामुळे अमेरिका आणि इराणमधील वाढलेला संघर्ष सोन्याच्या किमतींना आधार देण्याचे काम करत आहे. याशिवाय, चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सातत्यपूर्ण खरेदी आणि युरोपियन युनियनवर (EU) १०० टक्के शुल्क लावण्याच्या व्यापार धमक्या या किमतींना आधार देणारे घटक ठरत आहेत.

दुसरीकडे, आगामी आठवडा उच्च-प्रभाव असलेल्या आर्थिक आकडेवारीने भरलेला आहे, ज्यामुळे अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदर धोरणावरील दिशा ठरू शकते. बाजार सहभागी खालील गोष्टींवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन नॉन-फार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे: अमेरिकन श्रम बाजाराची स्थिती मोजण्यासाठी अत्यंत महत्त्वाचे.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI डेटा: जागतिक आर्थिक गती समजून घेण्यासाठी आवश्यक.
• युरोझोनमधील महागाईचे आकडे: जागतिक चलनविषयक धोरणातील बदलांचे मूल्यांकन करण्यासाठी आवश्यक.

अमेरिकन डॉलर आणि ट्रेझरी यील्डची भूमिका

मौल्यवान धातूंची दिशा अमेरिकन डॉलर आणि ट्रेझरी यील्डशी (Treasury yields) घट्टपणे जोडलेली असेल. अलीकडील अमेरिकन पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटाने महागाईचा वेग मंदावल्याचे दर्शवले आहे—ज्यामुळे सोन्यामध्ये काही प्रमाणात खरेदी दिसून आली—परंतु अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढ सोन्याच्या किमतीतील मोठी वाढ रोखत आहे.

चांदीसाठी दृष्टिकोन विशेषतः सावधगिरीचा आहे. डॉलरच्या मजबूतीव्यतिरिक्त, चांदीला औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमजोरी आणि कमी होत असलेल्या औद्योगिक मागणीमुळे अतिरिक्त आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे, ज्यामुळे चांदी सोन्याच्या तुलनेत जागतिक आर्थिक मंदीच्या संकेतांना अधिक संवेदनशील ठरते.

मुख्य निष्कर्ष

• पुढील काळात मोठी अस्थिरता: अमेरिकन रोजगार डेटा, फेड धोरणाचे संकेत आणि मध्य पूर्वेतील भूराजकीय अस्थिरता यांच्यातील परस्परसंबंधामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतींची मोठी परीक्षा होणार आहे.
• दोन प्रमुख घटक: अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मध्यवर्ती बँकांची खरेदी आधार देत असली तरी, मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड हे बुलियनसाठी मुख्य दबावाचे घटक आहेत.
• चांदीवर दबाव: मौल्यवान आणि औद्योगिक अशा दोन्ही धातूंच्या दुहेरी भूमिकेमुळे आणि कमी औद्योगिक मागणीमुळे चांदी सोन्यापेक्षा अधिक असुरक्षित राहण्याची शक्यता आहे.