Прогноз цен на золото и серебро: ключевые глобальные факторы, которые проверят цены на следующей неделе
Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, поскольку инвесторы пытаются сориентироваться в сложной ситуации, вызванной геополитической напряженностью и важными экономическими показателями США. На фоне укрепления доллара США и ожидаемых значимых данных, как золото, так и серебро столкнутся с решающим испытанием в ближайшие торговые сессии.
Недавняя динамика рынка и факторы давления
В последнее время рынок драгоценных металлов пережил значительную фазу коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали заметное снижение на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более сильным давлением со стороны продавцов: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, закрывшись на уровне 2,23 лакха за кг.
На международных рынках спад был еще более выраженным. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара, или на 3,5%, закрывшись на отметке 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке обвалилось на 10,7% до 59,67 доллара за унцию. Аналитики связывают эту слабость с сочетанием устойчивого укрепления доллара США и резкой 10-процентной коррекции цен на сырую нефть, что снизило традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Геополитическая напряженность против экономических данных
Между геополитическими рисками и макроэкономической реальностью разворачивается серьезная борьба. С одной стороны, возобновление напряженности между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации создает «пол» для цен на золото. Кроме того, механизмами поддержки выступают продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и торговые угрозы, связанные с введением 100-процентных пошлин против ЕС.
С другой стороны, предстоящая неделя насыщена важными экономическими данными, которые могут определить траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы США. Участники рынка внимательно следят за:
- Данными по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) и уровню безработицы в США: критически важны для оценки состояния рынка труда США.
- Данными PMI в производственном секторе и сфере услуг: жизненно важны для понимания динамики мировой экономики.
- Показателями инфляции в еврозоне: необходимы для оценки сдвигов в глобальной денежно-кредитной политике.
Роль доллара США и доходности казначейских облигаций
Траектория цен на драгоценные металлы будет по-прежнему тесно связана с курсом доллара США и доходностью казначейских облигаций. Хотя недавние данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США показали замедление темпов роста инфляции, что спровоцировало некоторую волну покупок золота по выгодным ценам, высокая доходность казначейских облигаций США продолжает ограничивать любой значительный рост.
Что касается серебра, прогноз остается особенно осторожным. Помимо укрепления доллара, серебро сталкивается с дополнительными трудностями из-за слабости широкого сектора промышленных металлов и сдержанного промышленного спроса, что делает его более чувствительным к сигналам замедления мировой экономики, чем золото.
Основные выводы
- Впереди высокая волатильность: Цены на золото и серебро проходят критическое испытание, вызванное взаимодействием данных о занятости в США, сигналов политики ФРС и геополитической нестабильности на Ближнем Востоке.
- Двойные факторы: В то время как напряженность между США и Ираном и закупки центральных банков обеспечивают поддержку, сильный доллар США и растущая доходность казначейских облигаций остаются основными факторами давления на драгоценные металлы.
- Серебро под давлением: Ожидается, что серебро будет оставаться более уязвимым, чем золото, в силу своей двойной роли — как драгоценного, так и промышленного металла, сталкивающегося с трудностями из-за слабого промышленного спроса.