Прогноз цен на золото и серебро: ключевые глобальные факторы, которые проверят цены на следующей неделе
Цены на драгоценные металлы вступают в период волатильности, так как инвесторы пытаются сориентироваться в сложном сочетании геополитической напряженности и критически важных экономических данных США. На фоне укрепления доллара США и изменения ожиданий относительно денежно-кредитной политики, и золото, и серебро столкнутся с решающим испытанием на следующей неделе.
Значительное давление со стороны продавцов на MCX и мировых рынках
На рынке драгоценных металлов недавно началась фаза коррекции, при этом на Мультитоварной бирже (MCX) зафиксировано значительное снижение. Фьючерсы на золото с поставкой в августе резко упали на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким падением: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за кг.
Этот нисходящий импульс отражается и на международных рынках. Фьючерсы на золото на Comex снизились на $149,6 (3,5%) и закрылись на уровне $4 096,3 за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке упало на $7,13 (10,7%) до $59,67 за унцию. Аналитики полагают, что сочетание укрепляющегося доллара США и растущей доходности казначейских облигаций постоянно оказывает давление на привлекательность драгоценных металлов.
Геополитическая напряженность и экономические данные как драйверы рынка
Ожидается, что на следующей неделе движение цен будет определяться несколькими макроэкономическими и геополитическими факторами. Участники рынка внимательно следят за возобновлением напряженности между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации. Хотя подобные конфликты часто заставляют инвесторов искать убежище в золоте, текущий рынок также взвешивает эти риски на фоне меняющихся экономических показателей.
Ключевые показатели, находящиеся в поле зрения:
- Рынок труда США: Инвесторы ожидают данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) и уровню безработицы в США, чтобы оценить состояние экономики.
- Инфляционные сигналы: Данные по инфляции в еврозоне и индексы PMI в производственном и сервисном секторах США дадут новое представление о путях глобальной денежно-кредитной политики.
- Волатильность цен на сырую нефть: Недавняя 10-процентная коррекция цен на нефть ослабила непосредственные опасения по поводу инфляции, снизив роль золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.
Роль центральных банков и торговой политики
Несмотря на медвежий тренд, определенные факторы создают «пол» для цен на золото. Центральный банк Китая продолжил активные закупки золота после недавних ударов между США и Ираном, что обеспечивает металлу структурную поддержку. Кроме того, геополитическая неопределенность в торговле, такая как угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз, способствует нервозности на рынке.
Однако серебро остается особенно уязвимым. В отличие от золота, на серебро сильное влияние оказывает промышленный спрос; в настоящее время слабость широкого сектора промышленных металлов в сочетании с крепким долларом США удерживает цены на серебро под значительным давлением.
Основные выводы
- Ожидается высокая волатильность: Золото и серебро проходят фазу коррекции, вызванную сильным долларом США и ростом доходности казначейских облигаций.
- Внимание к критически важным данным: Направление цен на драгоценные металлы будет во многом зависеть от данных по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства в США, показателей PMI и цифр по инфляции в еврозоне.
- Смешанные факторы: В то время как геополитические риски (напряженность между США и Ираном) и закупки центральных банков поддерживают цены, падение цен на сырую нефть и слабость промышленных металлов выступают в качестве сдерживающих факторов.