Triển vọng Vàng và Bạc: Các yếu tố toàn cầu then chốt sẽ thử thách giá vào tuần tới
Giá kim loại quý đang bước vào giai đoạn biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với sự kết hợp phức tạp giữa căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy sức mạnh và những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ, cả vàng và bạc đều sẽ đối mặt với một đợt thử thách quyết định trong tuần tới.
Áp lực bán tháo đáng kể trên MCX và các thị trường toàn cầu
Thị trường kim loại quý gần đây đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh, với mức giảm đáng kể được ghi nhận trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX). Giá vàng kỳ hạn giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 ₹, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh ₹ mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với mức giảm thậm chí còn sâu hơn, khi giá kỳ hạn giao tháng 9 lao dốc 15.269 ₹, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh ₹ mỗi kg.
Đà giảm này cũng được phản ánh trên các thị trường quốc tế. Giá vàng kỳ hạn trên Comex đã giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm mạnh 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Các nhà phân tích cho rằng sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao đã liên tục gây áp lực lên sức hấp dẫn của các kim loại quý.
Căng thẳng địa chính trị và dữ liệu kinh tế là động lực thị trường
Một số yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị được dự báo sẽ quyết định xu hướng biến động giá trong tuần tới. Các bên tham gia thị trường đang theo dõi sát sao căng thẳng tái diễn giữa Mỹ và Iran sau các cuộc đàm phán bế tắc và leo thang quân sự. Mặc dù các xung đột như vậy thường thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng thị trường hiện tại cũng đang cân nhắc những rủi ro này với các chỉ số kinh tế đang thay đổi.
Các điểm dữ liệu quan trọng cần chú ý bao gồm:
- Thị trường lao động Mỹ: Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ để đánh giá sức mạnh của nền kinh tế.
- Tín hiệu lạm phát: Các con số lạm phát của Khu vực đồng Euro và dữ liệu PMI sản xuất/dịch vụ của Mỹ sẽ cung cấp những góc nhìn mới về lộ trình chính sách tiền tệ toàn cầu.
- Biến động giá dầu thô: Đợt điều chỉnh 10% gần đây của giá dầu thô đã làm giảm bớt các lo ngại tức thời về lạm phát, làm giảm vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
Vai trò của các Ngân hàng Trung ương và Chính sách Thương mại
Bất chấp xu hướng giảm giá, một số yếu tố nhất định đang tạo ra mức giá sàn cho vàng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục đợt mua vàng ồ ạt sau các cuộc tấn công gần đây giữa Mỹ và Iran, điều này tạo ra sự hỗ trợ về mặt cấu trúc cho kim loại này. Ngoài ra, những bất ổn thương mại địa chính trị, chẳng hạn như lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đang góp phần làm gia tăng sự lo ngại trên thị trường.
Tuy nhiên, bạc vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương. Không giống như vàng, bạc chịu ảnh hưởng nặng nề bởi nhu cầu công nghiệp; hiện tại, sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung, kết hợp với đồng đô la Mỹ mạnh mẽ, đang khiến giá bạc chịu áp lực lớn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Dự báo biến động mạnh: Vàng và bạc đang đối mặt với giai đoạn điều chỉnh do đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao.
- Theo dõi dữ liệu quan trọng: Hướng đi của giá kim loại quý sẽ phụ thuộc phần lớn vào bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, dữ liệu PMI và các con số lạm phát của Khu vực đồng Euro.
- Các yếu tố thúc đẩy trái chiều: Trong khi các rủi ro địa chính trị (căng thẳng Mỹ-Iran) và việc mua vào của các ngân hàng trung ương hỗ trợ giá, thì giá dầu thô giảm và sự suy yếu của kim loại công nghiệp đang đóng vai trò là những lực cản.