Prospettive di Oro e Argento: i principali fattori globali che metteranno alla prova i prezzi la prossima settimana

I prezzi dei metalli preziosi stanno entrando in un periodo di volatilità, mentre gli investitori affrontano un complesso mix di tensioni geopolitiche e dati economici cruciali degli Stati Uniti. Con il dollaro statunitense che mostra forza e il mutamento delle aspettative sulla politica monetaria, sia l'oro che l'argento affronteranno un test decisivo nella prossima settimana.

Significativa pressione di vendita su MCX e sui mercati globali

Il mercato dei metalli preziosi ha recentemente attraversato una fase correttiva, con cali significativi registrati sulla Multi Commodity Exchange (MCX). I futures sull'oro per la consegna di agosto hanno subito un forte calo di ₹3.041, ovvero il 2,06%, chiudendo a ₹1,44 lakh per 10 grammi. L'argento ha affrontato un calo ancora più marcato, con i futures per la consegna di settembre che sono crollati di ₹15.269, ovvero il 6,4%, chiudendo a ₹2,23 lakh per kg.

Questo slancio al ribasso si riflette nei mercati internazionali. I futures sull'oro Comex sono diminuiti di $149,6 (3,5%) chiudendo a $4.096,3 per oncia, mentre l'argento è crollato di $7,13 (10,7%) a $59,67 per oncia a New York. Gli analisti suggeriscono che la combinazione di un dollaro statunitense in rafforzamento e l'aumento dei rendimenti dei Treasury abbia costantemente pesato sull'attrattiva dei metalli preziosi.

Tensioni geopolitiche e dati economici come motori del mercato

Diversi fattori macroeconomici e geopolitici dovrebbero dettare l'andamento dei prezzi nella prossima settimana. Gli operatori di mercato stanno osservando con attenzione le rinnovate tensioni tra gli Stati Uniti e l'Iran a seguito del blocco delle negoziazioni e delle escalation militari. Sebbene tali conflitti spingano spesso gli investitori verso l'oro come bene rifugio, l'attuale mercato sta anche bilanciando questi rischi con il mutamento degli indicatori economici.

I principali dati sotto osservazione includono:

• Mercato del lavoro statunitense: Gli investitori sono in attesa dei dati sulle non-farm payrolls e sui tassi di disoccupazione negli Stati Uniti per valutare la forza dell'economia.
• Segnali di inflazione: I dati sull'inflazione della zona euro e i dati PMI manifatturiero/servizi degli Stati Uniti forniranno nuove indicazioni sulle traiettorie delle politiche monetarie globali.
• Volatilità del petrolio greggio: Una recente correzione del 10% dei prezzi del petrolio greggio ha attenuato le preoccupazioni immediate sull'inflazione, riducendo l'utilità dell'oro come copertura contro l'inflazione.

Il ruolo delle banche centrali e della politica commerciale

Nonostante il trend ribassista, alcuni fattori stanno fornendo un sostegno ai prezzi dell'oro. La banca centrale cinese ha continuato la sua corsa all'acquisto di oro a seguito dei recenti attacchi tra Stati Uniti e Iran, fornendo un supporto strutturale al metallo. Inoltre, le incertezze commerciali geopolitiche, come la minaccia del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% all'Unione Europea, stanno contribuendo alla nervosità dei mercati.

Tuttavia, l'argento rimane particolarmente vulnerabile. A differenza dell'oro, l'argento è fortemente influenzato dalla domanda industriale; attualmente, la debolezza del più ampio settore dei metalli industriali, combinata con un dollaro statunitense robusto, mantiene i prezzi dell'argento sotto una pressione significativa.

Punti chiave

• Forte volatilità prevista: Oro e argento stanno affrontando una fase correttiva guidata da un dollaro statunitense forte e dall'aumento dei rendimenti dei Treasury.
• Monitoraggio di dati critici: La direzione dei prezzi dei metalli preziosi dipenderà in gran parte dalle non-farm payrolls statunitensi, dai dati PMI e dai dati sull'inflazione della zona euro.
• Driver contrastanti: Mentre i rischi geopolitici (tensioni USA-Iran) e gli acquisti delle banche centrali sostengono i prezzi, il calo dei prezzi del petrolio greggio e la debolezza dei metalli industriali agiscono come fattori di contrasto.