Prospettive dei prezzi di oro e argento: i principali fattori globali da monitorare la prossima settimana
I prezzi dei metalli preziosi si preparano a una settimana volatile, mentre gli investitori valutano le intense tensioni geopolitiche rispetto ai cruciali indicatori economici statunitensi. Con il dollaro statunitense in rafforzamento e le traiettorie dei tassi di interesse al centro dell'attenzione, l'oro e l'argento affrontano un test decisivo sia nei mercati nazionali che in quelli internazionali.
Il momentum ribassista colpisce MCX e i mercati globali
Il mercato dei metalli preziosi ha recentemente attraversato una fase correttiva, caratterizzata da una significativa pressione di vendita. Sull'Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un calo notevole di ₹3.041, ovvero il 2,06%, chiudendo a ₹1,44 lakh per 10 grammi. L'argento ha affrontato perdite ancora più marcate, con i futures con consegna a settembre che sono crollati di ₹15.269, ovvero il 6,4%, chiudendo a ₹2,23 lakh per kg.
Questo trend al ribasso si è riflesso anche nei mercati esteri. I futures sull'oro Comex sono scesi di $149,6 (3,5%) chiudendo a $4.096,3 per oncia, mentre l'argento ha subito un crollo massiccio del 10,7%, terminando a $59,67 per oncia a New York. Gli analisti suggeriscono che la persistente forza del dollaro statunitense continui ad agire come il principale ostacolo per questi metalli preziosi.
Tensioni geopolitiche contro dati economici statunitensi
La direzione dei prezzi dei metalli la prossima settimana sarà determinata da un braccio di ferro tra rischi geopolitici e dati macroeconomici. Da un lato, le rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran, a seguito del blocco delle negoziazioni e delle escalation militari, forniscono un potenziale sostegno per i prezzi dell'oro, poiché gli investitori cercano beni rifugio. Inoltre, la banca centrale cinese ha continuato la sua tendenza all'acquisto di oro in risposta a queste instabilità regionali.
Dall'altro lato, i prossimi dati macroeconomici statunitensi potrebbero innescare ulteriore volatilità. Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente:
- Non-farm Payrolls e dati sulla disoccupazione negli Stati Uniti: forniranno indicazioni vitali sulla salute del mercato del lavoro statunitense.
- Dati PMI per manifattura e servizi: essenziali per valutare il momentum economico globale.
- Numeri dell'inflazione nell'Eurozona: influenzeranno le aspettative sulla politica monetaria globale.
L'impatto del petrolio greggio e dei rendimenti dei Treasury statunitensi
Un fattore significativo del recente calo è stata la brusca correzione dei prezzi del petrolio greggio, scesi di quasi il 10%. Questo calo ha attenuato le preoccupazioni sull'inflazione globale, riducendo così il principale attrattivo dell'oro come copertura contro l'inflazione.
Inoltre, l'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi ha limitato eventuali guadagni per l'oro. L'argento, in particolare, rimane sotto forte pressione a causa di una combinazione di dollaro statunitense più forte, domanda industriale debole e debolezza generale nel settore dei metalli industriali. La prossima settimana dipenderà in ultima analisi da come i funzionari della Federal Reserve interpreteranno i dati in arrivo e da come il dollaro statunitense reagirà a questi mutamenti del panorama economico.
Punti chiave
- Pressione di mercato: Sia l'oro che l'argento hanno affrontato significativi cali settimanali su MCX e Comex, spinti da un dollaro statunitense forte e dal calo dei prezzi del petrolio greggio.
- Dati critici: Gli investitori devono monitorare i dati sull'occupazione negli Stati Uniti (non-farm payrolls), i dati PMI manifatturiero/servizi e l'inflazione nell'Eurozona per ricevere segnali sulle mosse dei tassi di interesse della Fed.
- Copertura geopolitica: Mentre i dati economici spingono i prezzi verso il basso, l'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran e gli acquisti delle banche centrali (in particolare la Cina) forniscono un sostegno sottostante per l'oro.