Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, на які варто звернути увагу наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори зважують гостру геополітичну напруженість проти важливих економічних показників США. На тлі зміцнення долара США та уваги до траєкторії відсоткових ставок, золото та срібло проходять вирішальне випробування як на внутрішніх, так і на міжнародних ринках.

Ведмежий імпульс вражає MCX та глобальні ринки

Ринок благородних металів нещодавно пройшов фазу корекції, що характеризувалася значним тиском з боку продавців. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували помітне зниження на ₹3,041, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні ₹1,44 лакх за 10 грамів. Срібло зазнало ще суворіших втрат: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на ₹15,269, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні ₹2,23 лакх за кг.

Цей низхідний тренд віддзеркалювався і на закордонних ринках. Ф'ючерси на золото Comex впали на $149,6 (3,5 відсотка), закрившись на рівні $4,096,3 за унцію, тоді як срібло зазнало масштабного падіння на 10,7 відсотка, завершивши торги в Нью-Йорку на рівні $59,67 за унцію. Аналітики припускають, що стійке зміцнення долара США продовжує бути основним чинником, що стримує ці цінні метали.

Геополітична напруженість проти економічних даних США

Напрямок цін на метали наступного тижня визначатиме боротьба між геополітичними ризиками та макроекономічними даними. З одного боку, відновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів та військової ескалації створює потенційну підтримку для цін на золото, оскільки інвестори шукають захисні активи. Крім того, центральний банк Китаю продовжує тенденцію до купівлі золота у відповідь на цю регіональну нестабільність.

З іншого боку, майбутні макроекономічні дані США можуть спровокувати подальшу волатильність. Учасники ринку уважно стежать за:

• Даними про кількість робочих місць поза сільським господарством (US Non-farm Payrolls) та рівень безробіття США: Вони нададуть важливі підказки щодо стану ринку праці США.
• Даними PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Необхідні для оцінки глобальної економічної динаміки.
• Показниками інфляції в Єврозоні: Вони вплинуть на очікування щодо глобальної монетарної політики.

Вплив сирої нафти та доходності облігацій США

Значним фактором нещодавнього падіння стала різка корекція цін на сиру нафту, які впали майже на 10 відсотків. Це зниження послабило занепокоєння щодо глобальної інфляції, тим самим зменшивши головну привабливість золота як засобу страхування від інфляції.

Крім того, зростання доходності облігацій США обмежило будь-який потенційний ріст золота. Срібло, зокрема, залишається під значним тиском через поєднання зміцнення долара США, стриманого промислового попиту та загальної слабкості сектору промислових металів. Наступний тиждень зрештою залежатиме від того, як офіційні особи Федеральної резервної системи інтерпретують вхідні дані та як долар США відреагує на ці зміни економічного ландшафту.

Основні висновки

• Тиск на ринок: І золото, і срібло зазнали значного тижневого падіння на MCX та Comex, спричиненого сильним доларом США та падінням цін на сиру нафту.
• Критичні показники: Інвесторам слід стежити за даними про зайнятість у США (non-farm payrolls), даними PMI у виробництві/послугах та інфляцією в Єврозоні, щоб отримати сигнали щодо кроків ФРС щодо відсоткових ставок.
• Геополітичний хедж: У той час як економічні дані штовхають ціни вниз, ескалація напруженості між США та Іраном і закупівлі центральних банків (зокрема Китаю) забезпечують базову підтримку золота.