Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, що впливатимуть на ціни наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори намагаються зорієнтуватися в складному ландшафті геополітичної напруженості та критичних економічних показників США. З огляду на зміцнення долара США та очікування важливих даних, і золото, і срібло чекають вирішальні випробування в наступних торгових сесіях.

Останні ринкові показники та фактори тиску

Останнім часом ринок благородних металів пережив значну корекційну фазу. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні продемонстрували помітне зниження на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло зіткнулося з ще сильнішим тиском з боку продавців: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4%, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кг.

На міжнародних ринках спад був ще більш вираженим. Ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 долара США, або на 3,5%, закрившись на рівні 4 096,3 долара за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7% до 59,67 долара за унцію. Аналітики пов'язують цю слабкість із поєднанням стійкого зміцнення долара США та різкої 10-відсоткової корекції цін на сиру нафту, що знизило традиційну привабливість золота як засобу захисту від інфляції.

Геополітична напруженість проти економічних даних

Між геополітичними ризиками та макроекономічною реальністю розгортається серйозна боротьба. З одного боку, відновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів і військової ескалації створює «підтримку» для цін на золото. Крім того, механізмами підтримки є триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та торговельні погрози щодо запровадження 100-відсоткових тарифів проти ЄС.

З іншого боку, наступний тиждень насичений важливими економічними даними, які можуть визначити траєкторію процентних ставок Федеральної резервної системи США. Учасники ринку уважно стежать за:

• Дані про кількість робочих місць поза сільським господарством (Non-farm Payrolls) та рівень безробіття в США: мають вирішальне значення для оцінки стану ринку праці США.
• Дані PMI у виробничому секторі та секторі послуг: життєво важливі для розуміння динаміки світової економіки.
• Показники інфляції в Єврозоні: необхідні для оцінки змін у світовій монетарній політиці.

Роль долара США та доходності облігацій Treasury

Траєкторія цін на дорогоцінні метали залишатиметься тісно пов'язаною з курсом долара США та доходністю облігацій Treasury. Хоча нещодавні дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США показали уповільнення темпів інфляції — що спровокувало певні закупівелі золота за вигідними цінами — вища доходність облігацій Treasury продовжує обмежувати будь-яке значне зростання.

Щодо срібла, прогноз залишається особливо обережним. Окрім зміцнення долара, срібло стикається з додатковими труднощами через слабкість широкого сектору промислових металів та стриманий промисловий попит, що робить його більш чутливим до сигналів уповільнення світової економіки, ніж золото.

Основні висновки

• Очікується висока волатильність: Ціни на золото та срібло проходять критичне випробування, зумовлене взаємодією даних про зайнятість у США, сигналів політики ФРС та геополітичної нестабільності на Близькому Сході.
• Подвійні чинники: Хоча напруженість між США та Іраном і закупівлі центральних банків забезпечують підтримку, сильний долар США та зростання доходності облігацій Treasury залишаються основними факторами тиску на ціни благородних металів.
• Срібло під тиском: Очікується, що срібло залишатиметься більш вразливим за золото через свою подвійну роль як дорогоцінного та промислового металу, стикаючись із труднощами через слабкий промисловий попит.