Прогноз цін на золото та срібло: ключові фактори, на які варто звернути увагу наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори намагаються орієнтуватися в складному ландшафті геополітичної напруженості та критичних економічних показників США. На тлі зміцнення долара США та очікування глобальних даних про виробництво, і золото, і срібло чекають вирішальні випробування в найближчі дні.

Ринковий тиск та нещодавнє падіння цін

Ринок благородних металів нещодавно пройшов через фазу корекції, коли значний тиск з боку продавців вплинув як на золото, так і на срібло. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні знизилися на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лакх рупій за 10 грамів. Срібло зіткнулося з ще різкішим спадом: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4%, досягнувши рівня 2,23 лакх рупій за кг.

На міжнародних ринках ця тенденція була ще більш вираженою. Ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на позначці 4 096,3 долара за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7% до 59,67 долара за унцію. Цей низхідний імпульс значною мірою пояснюється стійким зміцненням долара США, що робить дорогоцінні метали дорожчими для власників інших валют.

Геополітична напруженість та макроекономічні чинники

Геополітична нестабільність продовжує діяти як палиця з двома кінцями для ринку благородних металів. Поновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів та військової ескалації дещо підтримало золото як захисний актив. Крім того, потенційні торговельні війни — на що вказують погрози запровадження 100-відсоткових тарифів проти Європейського Союзу — та безперервні закупівлі золота центральним банком Китаю створили рівень підтримки цін.

Однак інші макроекономічні фактори протидіють цьому попиту на захисні активи:

  • Корекція цін на сиру нафту: Різке падіння цін на сиру нафту майже на 10% послабило занепокоєння щодо інфляції, знизивши користь золота як інструменту хеджування інфляційних ризиків.
  • Долар США та доходність облігацій Treasury: Вища доходність облігацій США та міцний долар США залишаються основними чинниками, що стримують зростання цін на дорогоцінні метали.
  • Промисловий попит: Срібло, зокрема, демонструє слабкість через занепад у ширшому секторі промислових металів та пригнічений попит.

Ключові показники на наступний тиждень

Напрямок цін на благородні метали наступного тижня визначатиме низка важливих економічних звітів, які вплинуть на траєкторію процентних ставок Федеральної резервної системи США. Учасники ринку уважно стежать за:

  1. Дані ринку праці США: Майбутні показники кількості незайнятого населення поза сільським господарством (non-farm payrolls) та рівня безробіття в США є критично важливими для оцінки стану економіки США.
  2. Індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з основних світових економік дозволять зрозуміти темпи глобального економічного зростання.
  3. Інфляційні сигнали: Показники інфляції в Єврозоні та дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США будуть ретельно вивчені, щоб оцінити ймовірність майбутнього зниження або підвищення ставок ФРС.

Основні висновки

  • Низхідний імпульс: І золото, і срібло зазнали значних тижневих корекцій через сильний долар США та падіння цін на сиру нафту.
  • Геополітична підтримка: Напруженість між США та Іраном, поряд із активністю центрального банку Китаю, слугують ключовими рівнями підтримки для золота.
  • Макроекономічна чутливість: Напрямок цін наступного тижня значною мірою залежатиме від даних про зайнятість у США (non-farm payrolls) та глобальних даних PMI, що вплинуть на політику Федеральної резервної системи.