Perspectivas de los precios del oro y la plata: Factores clave a seguir la próxima semana
Los precios de los metales preciosos se preparan para una semana volátil mientras los inversores navegan por un complejo panorama de tensiones geopolíticas e indicadores económicos cruciales de EE. UU. Con el dólar estadounidense mostrando fortaleza y los datos de manufactura global en el horizonte, tanto el oro como la plata se enfrentan a una prueba decisiva en los próximos días.
Presión de mercado y caídas recientes de precios
El mercado de metales preciosos ha experimentado recientemente una fase correctiva, con una presión de venta significativa que afecta tanto al oro como a la plata. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros del oro para entrega en agosto registraron una caída de Rs 3.041, o un 2,06 %, cerrando en Rs 1,44 lakh por cada 10 gramos. La plata ha enfrentado una caída aún más pronunciada, con los futuros para entrega en septiembre desplomándose Rs 15.269, o un 6,4 %, hasta alcanzar Rs 2,23 lakh por kg.
En los mercados internacionales, la tendencia fue aún más pronunciada. Los futuros de oro de Comex disminuyeron 149,6 $ (3,5 %) para cerrar en 4.096,3 $ por onza, mientras que la plata cayó un 10,7 % hasta los 59,67 $ por onza en Nueva York. Este impulso a la baja se atribuye en gran medida a la persistente fortaleza del dólar estadounidense, lo que encarece los metales preciosos para los poseedores de otras divisas.
Tensiones geopolíticas y factores macroeconómicos
La inestabilidad geopolítica sigue actuando como un arma de doble filo para los metales preciosos. Las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán, tras el estancamiento de las negociaciones y las escaladas militares, han brindado cierto apoyo al oro como activo refugio. Además, las posibles guerras comerciales —acentuadas por las amenazas de aranceles del 100 % a la Unión Europea— y las continuas compras de oro por parte del banco central de China han servido de suelo para los precios.
Sin embargo, otros factores macroeconómicos están contrarrestando estas demandas de refugio:
- Corrección del petróleo crudo: Una fuerte corrección de casi el 10 % en los precios del petróleo crudo ha aliviado las preocupaciones sobre la inflación, reduciendo la utilidad del oro como cobertura contra la inflación.
- Dólar estadounidense y rendimientos del Tesoro: Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y un dólar estadounidense robusto siguen siendo los principales vientos en contra para los metales preciosos.
- Demanda industrial: La plata, en particular, está sufriendo debido a la debilidad en el sector de metales industriales en general y a una demanda moderada.
Datos cruciales para la semana entrante
La dirección de los precios de los metales la próxima semana estará dictada por una serie de publicaciones económicas de alto impacto que darán forma a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. Los participantes del mercado están siguiendo de cerca:
- Datos del mercado laboral de EE. UU.: Las próximas cifras de nóminas no agrícolas y de desempleo de EE. UU. son fundamentales para evaluar la salud de la economía estadounidense.
- PMI de manufactura y servicios: Los datos de las principales economías mundiales proporcionarán información sobre el ritmo del crecimiento económico global.
- Señales de inflación: Los números de inflación de la eurozona y los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. serán examinados minuciosamente para calibrar la probabilidad de futuros recortes o aumentos de tasas por parte de la Fed.
Conclusiones clave
- Impulso a la baja: Tanto el oro como la plata han enfrentado correcciones semanales significativas debido a un dólar estadounidense fuerte y a la caída de los precios del petróleo crudo.
- Apoyo geopolítico: Las tensiones entre EE. UU. e Irán, junto con la actividad del banco central de China, sirven como niveles de soporte clave para el oro.
- Sensibilidad macroeconómica: La dirección de los precios de la próxima semana dependerá en gran medida de los datos de empleo de EE. UU. (nóminas no agrícolas) y de los datos de los PMI globales, que influirán en la política de la Reserva Federal.