แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า
ราคาโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากนักลงทุนต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ด้วยความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและข้อมูลภาคการผลิตทั่วโลกที่กำลังจะประกาศออกมา ทั้งทองคำและเงินต่างกำลังเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
แรงกดดันของตลาดและการดิ่งลงของราคาเมื่อเร็วๆ นี้
ตลาดโลหะมีค่าเพิ่งผ่านช่วงการปรับฐาน โดยมีแรงเทขายอย่างหนักที่ส่งผลกระทบต่อทั้งทองคำและเงิน ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ขณะที่เงินเผชิญกับการดิ่งลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนร่วงลง 15,269 รูปี หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม
ในตลาดต่างประเทศ แนวโน้มนี้ยิ่งชัดเจนมากขึ้น สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์ (3.5%) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่เงินในนิวยอร์กดิ่งลง 10.7% มาอยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แรงส่งขาลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้โลหะมีค่ามีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ที่ถือครองสกุลเงินอื่น
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค
ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นดาบสองคมสำหรับตลาดโลหะมีค่า ความตึงเครียดที่กลับมาอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายหลังการเจรจาที่หยุดชะงักและการยกระดับทางการทหาร ได้ช่วยหนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ สงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเห็นได้จากคำขู่เรื่องการเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป และการเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางของจีน ได้ช่วยพยุงราคาไม่ให้ลดต่ำลงไปกว่านี้
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ กำลังเข้ามาคานอำนาจการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเหล่านี้:
- การปรับฐานของราคาน้ำมันดิบ: การปรับฐานอย่างรุนแรงเกือบ 10% ของราคาน้ำมันดิบช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งลดบทบาทของทองคำในการเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
- ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อโลหะมีค่า
- อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม: โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงิน กำลังประสบปัญหาเนื่องจากความอ่อนแอในภาคอุตสาหกรรมโลหะโดยรวมและอุปสงค์ที่ซบเซา
ข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า
ทิศทางราคาโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงหลายรายการ ซึ่งจะส่งผลต่อแนวทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดในเรื่องต่อไปนี้:
- ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
- ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ: ข้อมูลจากประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกจะช่วยให้เห็นภาพรวมของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก
- สัญญาณเงินเฟ้อ: ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนและข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ จะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการปรับลดหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต
สรุปประเด็นสำคัญ
- แรงส่งขาลง: ทั้งทองคำและเงินเผชิญกับการปรับฐานรายสัปดาห์อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและราคาน้ำมันดิบที่ลดลง
- แรงหนุนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับกิจกรรมของธนาคารกลางจีน ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับสำคัญสำหรับทองคำ
- ความอ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาค: ทิศทางราคาในสัปดาห์หน้าขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (non-farm payrolls) และข้อมูล PMI ทั่วโลก ซึ่งจะส่งผลต่อการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ