सोने आणि चांदीच्या किमतींचा अंदाज: पुढील आठवड्यात लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे घटक
भूराजकीय तणाव आणि अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या आर्थिक निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या पार्श्वभूमीवर, मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी पुढील आठवडा अस्थिर राहण्याची शक्यता आहे. अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि जागतिक उत्पादन (manufacturing) डेटा समोर येत असल्याने, येत्या काही दिवसांत सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंची मोठी परीक्षा होणार आहे.
बाजारपेठेतील दबाव आणि किमतींमधील अलीकडील घसरण
बुलियन मार्केटमध्ये अलीकडेच किमतींमधील सुधारणात्मक टप्पा (corrective phase) पाहायला मिळाला असून, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंवर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून येत आहे. Multi Commodity Exchange (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा (futures) किमतीत ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची घट झाली असून, ती १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावली आहे. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली असून, सप्टेंबर डिलिव्हरीच्या वायदा किमती १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांनी कोसळून २.२३ लाख रुपये प्रति किलोवर आल्या आहेत.
आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही स्थिती अधिक स्पष्टपणे दिसून आली. Comex सोन्याचे वायदा भाव १४९.६ डॉलर्स (३.५%) ने घसरून ४,०९६.३ डॉलर्स प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०.७% घसरून ५९.६७ डॉलर्स प्रति औंसवर आली. ही घसरण प्रामुख्याने अमेरिकन डॉलरच्या सततच्या मजबूतीमुळे होत आहे, ज्यामुळे इतर चलनांचा वापर करणाऱ्यांसाठी मौल्यवान धातू महाग होतात.
भूराजकीय तणाव आणि मॅक्रोइकोनॉमिक घटक
भूराजकीय अस्थिरता बुलियन मार्केटसाठी दुधारी तलवारीसारखी काम करत आहे. अपयशी वाटाघाटी आणि लष्करी तणावामुळे अमेरिका आणि इराणमधील वाढलेल्या तणावामुळे, 'सेफ-हेवन' (safe-haven) मालमत्ता म्हणून सोन्याला काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे. याव्यतिरिक्त, युरोपियन युनियनवर १०० टक्के टॅरिफ लावण्याच्या धमकीमुळे निर्माण झालेली संभाव्य व्यापार युद्धे आणि चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सततची खरेदी यामुळे किमतींना एक आधार मिळाला आहे.
तथापि, इतर मॅक्रोइकोनॉमिक घटक या 'सेफ-हेवन' मागणीला विरोध करत आहेत:
- कच्च्या तेलातील घसरण: कच्च्या तेलाच्या किमतीत सुमारे १०% ची मोठी घसरण झाल्यामुळे महागाईची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारा (inflation hedge) म्हणून सोन्याचा वापर कमी झाला आहे.
- अमेरिकन डॉलर आणि ट्रेझरी यील्ड्स: अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्समधील वाढ आणि मजबूत अमेरिकन डॉलर हे मौल्यवान धातूंसाठी मुख्य प्रतिकूल घटक ठरत आहेत.
- औद्योगिक मागणी: विशेषतः चांदीला औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणा आणि कमी मागणीमुळे अडचणींचा सामना करावा लागत आहे.
पुढील आठवड्यासाठी महत्त्वाचे डेटा पॉइंट्स
पुढील आठवड्यात बुलियनच्या किमतींची दिशा अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदर धोरणावर परिणाम करणाऱ्या अनेक महत्त्वाच्या आर्थिक घडामोडींवर अवलंबून असेल. बाजारपेठेतील गुंतवणूकदार खालील गोष्टींवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत:
- अमेरिकन लेबर मार्केट डेटा: अमेरिकन अर्थव्यवस्थेची स्थिती तपासण्यासाठी आगामी अमेरिकन 'नॉन-फार्म पेरोल्स' (non-farm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे अत्यंत महत्त्वाचे आहेत.
- मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील डेटा जागतिक आर्थिक वाढीचा वेग समजून घेण्यास मदत करेल.
- महागाईचे संकेत: फेडरल रिझर्व्हकडून भविष्यात व्याजदरात कपात किंवा वाढ होण्याची शक्यता तपासण्यासाठी युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेचा 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटा तपासला जाईल.
मुख्य निष्कर्ष
- घसरणीचा कल: मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाच्या घसरत्या किमतींमुळे सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंमध्ये आठवड्याभरात मोठी घसरण झाली आहे.
- भूराजकीय आधार: अमेरिका आणि इराणमधील तणाव आणि चीनच्या मध्यवर्ती बँकेची हालचाल सोन्यासाठी महत्त्वाचे आधारभूत स्तर ठरत आहेत.
- मॅक्रो सेन्सिटिव्हिटी: पुढील आठवड्यातील किमतींची दिशा प्रामुख्याने अमेरिकेचा रोजगार डेटा (non-farm payrolls) आणि जागतिक PMI डेटावर अवलंबून असेल, ज्याचा फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणावर परिणाम होईल.