Прогноз цен на золото и серебро: ключевые триггеры на следующую неделю

Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, поскольку инвесторы пытаются сориентироваться в сложной ситуации, вызванной геополитической напряженностью и критически важными экономическими показателями США. На фоне укрепления доллара США и ожидаемых данных по мировому производству, и золото, и серебро столкнутся с решающим испытанием в ближайшие дни.

Рыночное давление и недавнее падение цен

На рынке драгоценных металлов недавно началась фаза коррекции, при этом значительное давление со стороны продавцов затронуло как золото, так и серебро. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе снизились на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким спадом: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, достигнув 2,23 лакха за кг.

На международных рынках эта тенденция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото на Comex снизились на 149,6 доллара (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке упало на 10,7% до 59,67 доллара за унцию. Этот нисходящий импульс во многом объясняется устойчивым укреплением доллара США, что делает драгоценные металлы более дорогими для держателей других валют.

Геополитическая напряженность и макроэкономические факторы

Геополитическая нестабильность продолжает играть роль обоюдоострого меча для рынка драгоценных металлов. Возобновление напряженности между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации обеспечило некоторую поддержку золоту как защитному активу. Кроме того, потенциальные торговые войны — на фоне угроз введения 100-процентных пошлин против Европейского союза — и непрерывные закупки золота центральным банком Китая создали ценовой «пол».

Однако другие макроэкономические факторы противодействуют спросу на защитные активы:

  • Коррекция цен на сырую нефть: Резкая коррекция цен на нефть, составившая почти 10%, ослабила опасения по поводу инфляции, снизив привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.
  • Доллар США и доходность казначейских облигаций: Высокая доходность казначейских облигаций США и крепкий доллар остаются основными сдерживающими факторами для драгоценных металлов.
  • Промышленный спрос: Серебро, в частности, испытывает трудности из-за слабости в широком секторе промышленных металлов и низкого спроса.

Ключевые данные на предстоящую неделю

Направление цен на драгоценные металлы на следующей неделе будет определяться серией важных экономических публикаций, которые сформируют траекторию процентных ставок Федеральной резервной системы США. Участники рынка внимательно следят за следующими показателями:

  1. Данные по рынку труда США: Предстоящие показатели по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) и уровню безработицы в США имеют решающее значение для оценки состояния американской экономики.
  2. Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг: Данные из крупнейших мировых экономик позволят оценить темпы глобального экономического роста.
  3. Инфляционные сигналы: Данные по инфляции в еврозоне и индекс личных потребительских расходов (PCE) в США будут тщательно изучены для оценки вероятности будущего снижения или повышения ставок ФРС.

Основные выводы

  • Нисходящий импульс: И золото, и серебро столкнулись со значительной еженедельной коррекцией из-за сильного доллара США и падения цен на сырую нефть.
  • Геополитическая поддержка: Напряженность между США и Ираном, наряду с активностью центрального банка Китая, выступает в качестве ключевых уровней поддержки для золота.
  • Макроэкономическая чувствительность: Направление цен на следующей неделе будет сильно зависеть от данных по занятости в США (non-farm payrolls) и глобальных индексов PMI, которые повлияют на политику Федеральной резервной системы.