Прогноз цен на золото и серебро: ключевые мировые триггеры на следующую неделю

Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, так как инвесторы сопоставляют острую геополитическую напряженность с важнейшими экономическими показателями США. На фоне укрепления доллара США и пристального внимания к траектории процентных ставок, золото и серебро проходят решающее испытание как на внутреннем, так и на международном рынках.

Медвежий импульс на MCX и мировых рынках

Рынок драгоценных металлов недавно прошел через фазу коррекции, характеризующуюся значительным давлением со стороны продавцов. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали заметное снижение на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резкими потерями: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за кг.

Эта нисходящая тенденция отразилась и на зарубежных рынках. Фьючерсы на золото на Comex упали на $149,6 (3,5%) и закрылись на уровне $4 096,3 за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке продемонстрировало масштабное падение на 10,7%, завершив торги на отметке $59,67 за унцию. Аналитики полагают, что устойчивое укрепление доллара США продолжает выступать основным сдерживающим фактором для этих драгоценных металлов.

Геополитическая напряженность против экономических данных США

Направление цен на металлы на следующей неделе будет определяться борьбой между геополитическими рисками и макроэкономическими данными. С одной стороны, возобновившаяся напряженность между США и Ираном, вызванная срывом переговоров и военной эскалацией, создает потенциальный уровень поддержки для цен на золото, так как инвесторы ищут защитные активы. Кроме того, центральный банк Китая продолжил тенденцию к закупкам золота в ответ на региональную нестабильность.

С другой стороны, предстоящие макроэкономические данные США могут спровоцировать дальнейшую волатильность. Участники рынка внимательно следят за следующими показателями:

• Данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) и уровень безработицы в США: они дадут важные сигналы о состоянии рынка труда США.
• Данные PMI в производственном секторе и сфере услуг: необходимы для оценки динамики мировой экономики.
• Показатели инфляции в еврозоне: они повлияют на ожидания относительно глобальной денежно-кредитной политики.

Влияние цен на сырую нефть и доходности казначейских облигаций США

Значительным фактором недавнего снижения стала резкая коррекция цен на сырую нефть, которые упали почти на 10%. Это падение ослабило опасения по поводу глобальной инфляции, тем самым снизив основную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Кроме того, рост доходности казначейских облигаций США ограничил любой потенциальный рост золота. Серебро, в частности, остается под значительным давлением из-за сочетания укрепления доллара США, сдержанного промышленного спроса и общей слабости сектора промышленных металлов. Итоги следующей недели будут зависеть от того, как официальные лица Федеральной резервной системы интерпретируют поступающие данные и как доллар США отреагирует на эти изменения в экономическом ландшафте.

Ключевые выводы

• Рыночное давление: И золото, и серебро столкнулись со значительным недельным снижением на MCX и Comex, вызванным сильным долларом США и падением цен на сырую нефть.
• Критические показатели: Инвесторам следует следить за данными по занятости в США (non-farm payrolls), показателями PMI в производстве/услугах и инфляцией в еврозоне, чтобы получить сигналы о действиях ФРС по процентным ставкам.
• Геополитическое хеджирование: В то время как экономические данные толкают цены вниз, эскалация напряженности между США и Ираном и закупки центральных банков (особенно Китая) обеспечивают фундаментальную поддержку золоту.