സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളി വിലയുടെയും കാഴ്ചപ്പാട്: അടുത്ത ആഴ്ച ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന ആഗോള ഘടകങ്ങൾ

കടുത്ത ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളും നിക്ഷേപകർ വിലയിരുത്തുന്നതിനാൽ, വിലമാറ്റങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു ആഴ്ചയ്ക്കായി വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ വില തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളും ശ്രദ്ധിക്കപ്പെടുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, ആഭ്യന്തരവും അന്തർദേശീയവുമായ വിപണികളിൽ സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും നിർണ്ണായകമായ ഒരു പരീക്ഷണം നേരിടേണ്ടി വരും.

MCX-നെയും ആഗോള വിപണികളെയും ബാധിക്കുന്ന വിലയിടിവ് (Bearish Momentum)

ബുളിയൻ വിപണി അടുത്തിടെ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപ്പന സമ്മർദ്ദം നേരിട്ടുകൊണ്ട് ഒരു തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിലൂടെയാണ് (corrective phase) കടന്നുപോയിരിക്കുന്നത്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ₹3,041 അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനം കുറഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് ₹1.44 ലക്ഷത്തിൽ എത്തി. വെള്ളിയിൽ ഇതിലും വലിയ നഷ്ടമാണ് ഉണ്ടായത്; സെപ്റ്റംബർ ഡെലിവറി ഫ്യൂച്ചറുകൾ ₹15,269 അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് ₹2.23 ലക്ഷത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു.

വിദേശ വിപണികളിലും ഇതേ പ്രവണത കാണാം. Comex സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ $149.6 (3.5 ശതമാനം) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,096.3-ൽ എത്തി. ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി വില 10.7 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $59.67-ൽ അവസാനിച്ചു. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്ത് ഈ വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ വില കുറയാൻ പ്രധാന കാരണമാകുന്നുണ്ടെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടം

അടുത്ത ആഴ്ച ലോഹവിലയുടെ ഗതി ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കുകളും മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയും തമ്മിലുള്ള മത്സരത്താൽ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടും. ഒരു വശത്ത്, ചർച്ചകൾ മുടങ്ങുന്നതും സൈനിക സംഘർഷങ്ങൾ വർദ്ധിക്കുന്നതും കാരണം യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള പുതിയ സംഘർഷങ്ങൾ, സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങൾ തേടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വർണ്ണവിലയ്ക്ക് ഒരു താങ്ങായി മാറിയേക്കാം. കൂടാതെ, ഈ പ്രാദേശിക അസ്ഥിരതകൾക്ക് മറുപടിയായി ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്ന രീതി തുടരുകയും ചെയ്യുന്നു.

മറുവശത്ത്, വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റകൾ കൂടുതൽ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായേക്കാം. വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ താഴെ പറയുന്നവ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നു:

• യുഎസ് നോൺ-ഫാം പേറോൾസ് (Non-farm Payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക്: ഇവ യുഎസ് തൊഴിൽ വിപണിയുടെ അവസ്ഥയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
• മാനുഫാക്ചറിംഗ്, സർവീസ്സ് PMI ഡാറ്റ: ആഗോള സാമ്പത്തിക വേഗത അളക്കുന്നതിന് ഇത് അത്യാവശ്യമാണ്.
• യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്: ഇത് ആഗോള മോണിറ്ററി പോളിസി പ്രതീക്ഷകളെ സ്വാധീനിക്കും.

ക്രൂഡ് ഓയിൽ, യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ എന്നിവയുടെ സ്വാധീനം

അടുത്തിടെയുള്ള വിലയിടിവിൽ പ്രധാന ഘടകം ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുറവാണ്, ഇത് ഏകദേശം 10 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞു. ഈ കുറവ് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുകയും, പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള ഒരു സുരക്ഷാ മാർഗ്ഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണീയത കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു.

കൂടാതെ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില വർദ്ധനവിനെ തടയുന്നു. പ്രത്യേകിച്ച് വെള്ളി, ശക്തമായ യുഎസ് ഡോളർ, കുറഞ്ഞ വ്യവസായ ആവശ്യകത, വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ പൊതുവായ തളർച്ച എന്നിവ കാരണം വലിയ സമ്മർദ്ദത്തിലാണ്. വരാനിരിക്കുന്ന ഡാറ്റകളെ ഫെഡറൽ റിസർവ് ഉദ്യോഗസ്ഥർ എങ്ങനെ വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നുവെന്നും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങളോട് യുഎസ് ഡോളർ എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുന്നുവെന്നും അനുസരിച്ചിരിക്കും അടുത്ത ആഴ്ചയുടെ ഗതി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വിപണി സമ്മർദ്ദം: ശക്തമായ യുഎസ് ഡോളറും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവും കാരണം MCX-ലും Comex-ലും സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ ആഴ്ചാ ഇടിവ് നേരിടേണ്ടി വന്നു.
• പ്രധാന ഡാറ്റാ പോയിന്റുകൾ: ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള സൂചനകൾക്കായി നിക്ഷേപകർ യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ (non-farm payrolls), PMI മാനുഫാക്ചറിംഗ്/സർവീസ് ഡാറ്റ, യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പം എന്നിവ നിരീക്ഷിക്കണം.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സുരക്ഷ: സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ വില കുറയ്ക്കുമ്പോൾ തന്നെ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ (പ്രത്യേകിച്ച് ചൈന) സ്വർണ്ണ വാങ്ങലും സ്വർണ്ണവിലയ്ക്ക് അടിസ്ഥാനപരമായ പിന്തുണ നൽകുന്നു.