Triển vọng Vàng và Bạc: Các yếu tố toàn cầu then chốt sẽ thử thách giá vào tuần tới
Giá kim loại quý đang bước vào một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa căng thẳng địa chính trị leo thang và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy sức mạnh và những thay đổi trong kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cả vàng và bạc đều đang đối mặt với một thử thách lớn đối với đà tăng trưởng hiện tại.
Biến động thị trường và hiệu suất gần đây trên MCX
Thị trường kim loại quý gần đây đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh, với áp lực bán mạnh tác động đến cả vàng và bạc. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm đáng kể 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram.
Bạc thậm chí còn đối mặt với mức thua lỗ nặng nề hơn; hợp đồng bạc tương lai giao tháng 9 đã giảm mạnh 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg. Xu hướng giảm này cũng được phản ánh trên thị trường quốc tế, nơi hợp đồng vàng tương lai Comex giảm 3,5% xuống còn 4.096,3 USD/ounce, và bạc giảm 10,7% xuống còn 59,67 USD/ounce tại New York.
Căng thẳng địa chính trị đối đầu với sức mạnh của đồng Đô la Mỹ
Triển vọng của kim loại quý đang được định hình bởi cuộc giằng co giữa các rủi ro địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô. Một mặt, căng thẳng mới giữa Hoa Kỳ và Iran, sau các cuộc đàm phán bế tắc và leo thang quân sự, tạo ra một mức hỗ trợ cơ bản cho vàng với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn. Ngoài ra, việc các ngân hàng trung ương (đặc biệt là Trung Quốc) mua vào và các mối đe dọa thương mại — chẳng hạn như khả năng áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu — tiếp tục hỗ trợ giá.
Mặt khác, sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang tăng cao đang đóng vai trò là những lực cản lớn. Sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát, khi giá dầu hạ nhiệt làm giảm bớt các lo ngại về lạm phát trên diện rộng.
Các dữ liệu kinh tế quan trọng cần theo dõi
Hướng đi của giá kim loại quý trong tuần tới có khả năng sẽ được quyết định bởi một loạt các báo cáo kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ. Các bên tham gia thị trường đang đặc biệt chú ý đến:
- Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất.
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ cung cấp các manh mối về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu và lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai.
- Các chỉ số lạm phát: Các con số lạm phát của Khu vực đồng Euro và dữ liệu PCE của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao để đánh giá mức độ dai dẳng của áp lực giá cả.
Trong khi bạc tiếp tục gặp khó khăn do sự suy yếu của các kim loại công nghiệp và nhu cầu thấp, khả năng phục hồi của vàng sẽ phụ thuộc vào việc liệu các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ có tạo cơ sở cho một lập trường nới lỏng (dovish) hơn từ Cục Dự trữ Liên bang hay không.
Các điểm chính cần lưu ý
- Đà giảm: Vàng và bạc đã đối mặt với những đợt điều chỉnh hàng tuần đáng kể trên MCX, do đồng đô la Mỹ mạnh lên và giá dầu thô giảm.
- Hỗ trợ địa chính trị: Căng thẳng Hoa Kỳ-Iran leo thang và việc mua vào của các ngân hàng trung ương (đặc biệt là từ Trung Quốc) đóng vai trò là các mức hỗ trợ chính cho vàng.
- Biến động theo dữ liệu: Bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ sắp tới và dữ liệu PMI toàn cầu sẽ là những động lực chính cho sự biến động giá kim loại quý vào tuần tới.