Прогноз цен на золото и серебро: ключевые мировые факторы, которые проверят цены на следующей неделе

Драгоценные металлы вступают в критическую фазу тестирования на фоне сочетания геополитической волатильности, меняющихся экономических данных США и укрепления доллара. Инвесторы готовятся к неделе высокой волатильности, которая может изменить траекторию цен как на золото, так и на серебро на международных и внутренних рынках.

Внутренние рынки сталкиваются со значительным давлением со стороны продавцов

На прошлой неделе на индийском рынке драгоценных металлов произошла резкая коррекция, отражающая глобальные тенденции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали значительное снижение на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов.

Серебро испытало еще более резкое падение: фьючерсы с поставкой в сентябре упали на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за кг. Этот нисходящий импульс указывает на период коррекционного движения, поскольку участники рынка пересматривают свои позиции в соответствии с меняющимися макроэкономическими сигналами.

Геополитическая напряженность и борьба за влияние доллара США

Прогноз для драгоценных металлов формируется под воздействием сложного взаимодействия геополитических и валютных факторов. С одной стороны, возобновление напряженности между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации обеспечило некоторую поддержку золоту как защитному активу. Кроме того, закупки центральными банками (в частности, Китаем) и торговые угрозы, такие как предложение ввести 100-процентные пошлины против Европейского союза, создали ценовой уровень поддержки.

С другой стороны, устойчивое укрепление доллара США продолжает выступать в качестве серьезного сдерживающего фактора. По мере укрепления доллара стоимость владения не приносящими дохода активами, такими как золото, возрастает для международных покупателей. Более того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила непосредственные опасения по поводу инфляции, снизив потребность инвесторов использовать золото в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Ключевые экономические данные, за которыми стоит следить

Направление движения драгоценных металлов на предстоящей неделе будет во многом определяться макроэкономическими показателями США, которые влияют на решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Участники рынка внимательно следят за несколькими ключевыми показателями:

  • Данные по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (US Non-Farm Payrolls) и уровень безработицы в США: они дадут важные подсказки о состоянии рынка труда США и последующей политике ФРС.
  • Данные PMI в производственном секторе и сфере услуг: глобальные производственные тенденции повлияют на настроения в различных классах активов.
  • Показатели инфляции в еврозоне: инфляционные тенденции в Европе будут играть роль в ожиданиях относительно глобальной денежно-кредитной политики.
  • Доходность казначейских облигаций США: более высокая доходность продолжает ограничивать рост золота, делая активы с фиксированным доходом более привлекательными.

В то время как серебро остается под давлением из-за слабого промышленного спроса и сильного доллара, способность золота к восстановлению будет зависеть от того, продолжат ли данные по инфляции в США — такие как индекс расходов на личное потребление (PCE) — демонстрировать тенденцию к охлаждению.

Основные выводы

  • Значительные коррекции: На прошлой неделе на бирже MCX наблюдалось резкое падение цен на золото и серебро: серебро упало более чем на 6%, а золото — более чем на 2%.
  • Двойные факторы: Цены оказались зажаты между геополитическим спросом на «защитные активы» (напряженность между США и Ираном) и укреплением доллара США / ростом доходности казначейских облигаций.
  • Неделя критически важных данных: Предстоящие данные по рынку труда США и показатели мирового PMI станут основными драйверами следующего крупного движения цен.