Прогноз цен на золото и серебро: ключевые мировые факторы проверят котировки на следующей неделе

Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, так как инвесторы взвешивают эскалацию геополитической напряженности и критически важные экономические данные США. На фоне укрепления доллара США и приближающихся отчетов по занятости, золото и серебро ждут решающие испытания на мировых рынках.

Недавняя динамика рынка и ценовая коррекция

Рынок драгоценных металлов недавно прошел через значительную фазу коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе снизились на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким падением: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, закрывшись на уровне 2,23 лакха за кг.

На международных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара (3,5%) и закрылись на отметке 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке обвалилось на 10,7% до 59,67 доллара за унцию. Это давление со стороны продавцов было в значительной степени вызвано доминированием доллара США и недавней 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что снизило традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.

Геополитическая напряженность против экономических данных США

Направление движения драгоценных металлов на следующей неделе будет определяться борьбой между геополитическими рисками и макроэкономическими показателями. С одной стороны, возобновление военной напряженности между США и Ираном, а также угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз, создают «подушку безопасности» для покупателей золота. Кроме того, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая обеспечивают некоторую поддержку цен.

С другой стороны, траектория процентных ставок Федеральной резервной системы США остается главным поводом для беспокойства участников рынка. Инвесторы внимательно следят за:

  • Данными по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (Non-farm Payrolls) и уровню безработицы в США: они дадут важные сигналы о состоянии рынка труда США.
  • Данными PMI в производственном секторе и сфере услуг: состояние мирового производства повлияет на настроения инвесторов.
  • Показателями инфляции в еврозоне: они повлияют на ожидания в отношении глобальной денежно-кредитной политики.

Факторы, влияющие на направление движения драгоценных металлов

Хотя золото недавно продемонстрировало умеренное восстановление после публикации данных по потребительским расходам в США (PCE), которые указали на замедление темпов инфляции, высокая доходность казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост. Что касается серебра, то прогноз остается особенно осторожным из-за фундаментальной слабости промышленных металлов и сдержанного спроса.

Аналитики полагают, что предстоящая неделя будет определяться тем, как доллар США отреагирует на поступающие макроэкономические данные и любые новые комментарии официальных лиц Федеральной резервной системы. Если данные по занятости в США останутся сильными, доллар может сохранить устойчивость, продолжая оказывать давление на драгоценные металлы; однако любые признаки экономического охлаждения могут спровоцировать ралли защитных активов.

Ключевые выводы

  • Нисходящий импульс: И золото, и серебро столкнулись со значительным недельным снижением из-за укрепления доллара США и падения цен на сырую нефть.
  • Геополитическая поддержка: Напряженность между США и Ираном, наряду с угрозами торговых пошлин, служит амортизатором против дальнейшего падения цен.
  • Мониторинг критически важных данных: Следующее движение цен на драгоценные металлы будет в значительной степени зависеть от данных по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США, показателей PMI и сигналов политики Федеральной резервной системы.