സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും കാഴ്ചപ്പാട്: അടുത്ത ആഴ്ച വിലയെ സ്വാധീനിക്കാൻ പ്രധാന ആഗോള ഘടകങ്ങൾ

വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും നിക്ഷേപകർ വിലയിരുത്തുന്നതിനാൽ, വിലകളിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു ആഴ്ചയിലേക്കാണ് വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ നീങ്ങുന്നത്. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും വരാനിരിക്കുന്ന തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ടുകളും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ആഗോള വിപണിയിൽ സ്വർണ്ണവും വെള്ളിയും നിർണ്ണായകമായ ഒരു പരീക്ഷണഘട്ടത്തെ നേരിടുകയാണ്.

സമീപകാല വിപണി പ്രകടനവും വിലയിലെ തിരുത്തലുകളും

ബുളിയൻ വിപണി അടുത്തിടെ വലിയൊരു തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിലൂടെ കടന്നുപോയിരിക്കുകയാണ്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയിൽ എത്തി. വെള്ളി ഇതിലും വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി; സെപ്റ്റംബർ ഡെലിവറി ഫ്യൂച്ചറുകൾ 15,269 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഈ ഇടിവ് കൂടുതൽ പ്രകടമായിരുന്നു. കോമെക്സ് (Comex) സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ $149.6 (3.5 ശതമാനം) കുറഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,096.3-ൽ എത്തി. ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി 10.7 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $59.67 ആയി. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ 10 ശതമാനത്തിന്റെ ഇടിവും ഈ വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിന് പ്രധാന കാരണമായി. ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള സുരക്ഷാ മാർഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണത്തെ കുറച്ചു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടം

അടുത്ത ആഴ്ച വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ ദിശ നിശ്ചയിക്കുന്നത് ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കുകളും മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങളും തമ്മിലുള്ള മത്സരമായിരിക്കും. ഒരു വശത്ത്, അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള പുതുതായി ഉടലെടുത്ത സൈനിക സംഘർഷങ്ങളും യൂറോപ്യൻ യൂണിയന് മേൽ 100 ശതമാനം താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപിന്റെ ഭീഷണിയും സ്വർണ്ണ വാങ്ങുന്നവർക്ക് ഒരു സുരക്ഷാ കവചം നൽകുന്നു. കൂടാതെ, ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് തുടർച്ചയായി സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നത് വിലയ്ക്ക് ഒരു പരിധിവരെ പിന്തുണ നൽകുന്നു.

മറുവശത്ത്, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് മാറ്റങ്ങൾ വിപണിയിലെ പ്രധാന ആശങ്കയായി തുടരുന്നു. നിക്ഷേപകർ താഴെ പറയുന്നവ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നു:

• യുഎസ് നോൺ-ഫാം പേറോൾസ് (Non-farm Payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക്: ഇവ യുഎസ് തൊഴിൽ വിപണിയുടെ അവസ്ഥയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
• മാനുഫാക്ചറിംഗ്, സർവീസ്സ് PMI ഡാറ്റ: ആഗോള നിർമ്മാണ മേഖലയുടെ ആരോഗ്യം നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യത്തെ സ്വാധീനിക്കും.
• യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്: ഇത് ആഗോള മോണിറ്ററി പോളിസി പ്രതീക്ഷകളെ ബാധിക്കും.

ബുളിയൻ വിപണിയുടെ ദിശയെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ

പണപ്പെരുപ്പം കുറഞ്ഞുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്ന യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയ്ക്ക് പിന്നാലെ സ്വർണ്ണവിലയിൽ നേരിയ തിരിച്ചുመുവൽ ഉണ്ടായെങ്കിലും, ഉയർന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (Treasury yields) ലാഭസാധ്യതകളെ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു. വ്യവസായ ലോഹങ്ങളിലെ തളർച്ചയും കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും കാരണം വെള്ളിയുടെ കാര്യത്തിൽ സാഹചര്യം അല്പം ജാഗ്രതയോടെ കാണേണ്ടതുണ്ട്.

വരാനിരിക്കുന്ന മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയോടും ഫെഡറൽ റിസർവ് ഉദ്യോഗസ്ഥരുടെ പുതിയ പ്രസ്താവനകളോടും യുഎസ് ഡോളർ എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും അടുത്ത ആഴ്ചയിലെ വിപണി മാറ്റങ്ങൾ എന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ ശക്തമാണെങ്കിൽ ഡോളർ കരുത്ത് നിലനിർത്തുകയും അത് ബുളിയൻ വിപണിയിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും ചെയ്യും; എന്നാൽ സാമ്പത്തിക മേഖലയിൽ തളർച്ചയുടെ ലക്ഷണങ്ങൾ കണ്ടാൽ സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങളായ (safe-haven assets) സ്വർണ്ണത്തിലും വെള്ളിയിലും വില വർദ്ധനവുണ്ടാകാം.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഇടിവിന്റെ പ്രവണത: യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവും കാരണം സ്വർണ്ണവും വെള്ളിയും ഈ ആഴ്ച വലിയ ഇടിവ് നേരിട്ടു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പിന്തുണ: അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള സംഘർഷങ്ങളും വ്യാപാര താരിഫ് ഭീഷണികളും വില കൂടുതൽ ഇടിയുന്നത് തടയാൻ സഹായിക്കും.
• നിർണ്ണായക ഡാറ്റകൾ: ബുളിയൻ വിപണിയുടെ അടുത്ത നീക്കം യുഎസ് നോൺ-ഫാം പേറോൾസ്, PMI ഡാറ്റ, ഫെഡറൽ റിസർവ് നയങ്ങൾ എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും.