แนวโน้มทองคำและเงิน: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญระดับโลกที่จะทดสอบราคาในสัปดาห์หน้า

ราคาโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ด้วยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและรายงานการจ้างงานที่กำลังจะมาถึง ทั้งทองคำและเงินต่างกำลังเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญในตลาดโลก

ผลการดำเนินงานของตลาดและราคาที่ปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้

ตลาดโลหะมีค่าเพิ่งผ่านช่วงการปรับฐานครั้งสำคัญ ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับตัวลดลง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ขณะที่ราคาเงินเผชิญกับการลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดต่างประเทศ แนวโน้มขาลงนั้นชัดเจนยิ่งกว่า สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์ (3.5 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กทรุดตัวลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แรงเทขายนี้มีสาเหตุหลักมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า และการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้ถึง 10 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อแบบดั้งเดิม

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ปะทะ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ทิศทางของโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยการขับเคี่ยวกันระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาค ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดทางการทหารที่เกิดขึ้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน พร้อมกับการขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป เป็นปัจจัยที่ช่วยรองรับความเสี่ยงให้กับผู้ซื้อทองคำ นอกจากนี้ การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางของจีนยังช่วยสนับสนุนราคาได้ในระดับหนึ่ง

ในอีกด้านหนึ่ง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ผู้เล่นในตลาดให้ความสนใจ นักลงทุนกำลังจับตามอง:

• ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) และอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ: ซึ่งจะให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ
• ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ: สุขภาพของภาคการผลิตทั่วโลกจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน: ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์นโยบายการเงินทั่วโลก

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของโลหะมีค่า

แม้ว่าทองคำจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่จำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้น สำหรับเงินนั้น แนวโน้มยังคงมีความระมัดระวังเป็นพิเศษเนื่องจากความอ่อนแอพื้นฐานในกลุ่มโลหะอุตสาหกรรมและความต้องการที่ซบเซา

นักวิเคราะห์ชี้ว่าสัปดาห์ที่จะถึงนี้จะถูกกำหนดโดยการตอบสนองของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง และความเห็นใหม่ๆ จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์อาจยังคงแข็งค่าและกดดันราคาโลหะมีค่าต่อไป อย่างไรก็ตาม หากมีสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ อาจกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นของสินทรัพย์ปลอดภัย

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงส่งขาลง: ทั้งทองคำและเงินเผชิญกับการลดลงอย่างมากในรอบสัปดาห์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันดิบที่ลดลง
• แรงหนุนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการขู่เรื่องภาษีการค้า ทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันไม่ให้ราคาลดลงไปมากกว่านี้
• การจับตาข้อมูลสำคัญ: ความเคลื่อนไหวถัดไปของโลหะมีค่าขึ้นอยู่กับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ, ข้อมูล PMI และสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ