Triển vọng Vàng và Bạc: Các yếu tố thúc đẩy toàn cầu then chốt sẽ thử thách giá vào tuần tới

Giá kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa căng thẳng địa chính trị leo thang và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy sức mạnh và các báo cáo việc làm sắp tới, cả vàng và bạc đều phải đối mặt với một thử thách quyết định trên thị trường toàn cầu.

Hiệu suất thị trường gần đây và sự điều chỉnh giá

Thị trường kim loại quý gần đây đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh đáng kể. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với mức giảm mạnh hơn, khi giá tương lai giao tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.

Trên thị trường quốc tế, xu hướng giảm thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm mạnh 10,7% xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Áp lực bán tháo này phần lớn được thúc đẩy bởi sự thống trị của đồng đô la Mỹ và đợt điều chỉnh 10% giá dầu thô gần đây, điều này đã làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.

Căng thẳng địa chính trị đối đầu với Dữ liệu kinh tế Mỹ

Hướng đi của kim loại quý vào tuần tới sẽ được quyết định bởi sự giằng co giữa rủi ro địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô. Một mặt, căng thẳng quân sự mới nổi giữa Mỹ và Iran, cùng với lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đã tạo ra một mạng lưới an toàn cho những người mua vàng. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng cũng mang lại một số hỗ trợ về giá.

Mặt khác, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn là mối quan tâm hàng đầu của các thành viên thị trường. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao:

  • Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp của Mỹ: Những dữ liệu này sẽ cung cấp các manh mối quan trọng về sức khỏe của thị trường lao động Mỹ.
  • Dữ liệu PMI Sản xuất và Dịch vụ: Sức khỏe sản xuất toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.
  • Số liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro: Những con số này sẽ tác động đến kỳ vọng chính sách tiền tệ toàn cầu.

Các yếu tố ảnh hưởng đến hướng đi của kim loại quý

Mặc dù vàng đã có sự phục hồi khiêm tốn gần đây sau dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ — cho thấy tốc độ lạm phát chậm lại — nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm các mức tăng tiềm năng. Đối với bạc, triển vọng vẫn đặc biệt thận trọng do sự suy yếu tiềm ẩn của các kim loại công nghiệp và nhu cầu yếu.

Các nhà phân tích cho rằng tuần tới sẽ được định hình bởi cách đồng đô la Mỹ phản ứng với các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới và bất kỳ bình luận mới nào từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu dữ liệu việc làm của Mỹ vẫn mạnh mẽ, đồng đô la có thể duy trì sức mạnh, gây áp lực lên kim loại quý; tuy nhiên, bất kỳ dấu hiệu hạ nhiệt kinh tế nào cũng có thể kích hoạt một đợt tăng giá của các tài sản trú ẩn an toàn.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Đà giảm: Cả vàng và bạc đều đối mặt với mức giảm đáng kể trong tuần do đồng đô la Mỹ mạnh lên và giá dầu thô giảm.
  • Hỗ trợ địa chính trị: Căng thẳng giữa Mỹ và Iran, cùng với các mối đe dọa về thuế quan thương mại, đóng vai trò như một lớp đệm chống lại sự sụt giảm giá thêm nữa.
  • Theo dõi dữ liệu quan trọng: Bước đi tiếp theo của kim loại quý phụ thuộc lớn vào bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, dữ liệu PMI và các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.