แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ปัจจัยสำคัญระดับโลกที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า

ราคาสินทรัพย์โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง ในขณะที่นักลงทุนต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ หลังจากมีการเทขายอย่างหนักเมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำและเงินกำลังเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญซึ่งอาจกำหนดทิศทางในระยะสั้นได้

ผลประกอบการตลาดเมื่อเร็วๆ นี้: การปรับฐานอย่างรุนแรง

ตลาดโลหะมีค่าเพิ่งเผชิญกับการปรับฐานขาลงอย่างเห็นได้ชัด ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ขณะที่ราคาเงินดิ่งลงอย่างรุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนลดลง 15,269 รูปี หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดต่างประเทศ แรงกดดันยิ่งชัดเจนยิ่งขึ้น สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์ (3.5 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กดิ่งลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 59.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แรงส่งขาลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ และการปรับฐานอย่างรุนแรงถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งทำให้ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อลดลง

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และกิจกรรมของธนาคารกลาง

แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะกดดันราคา แต่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ช่วยพยุงราคาโลหะมีค่าไว้ การยกระดับความขัดแย้งทางทหารและการชะงักงันของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้นักลงทุนอยู่ในสภาวะตึงเครียด นอกจากนี้ คำขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะเรียกเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป ยังได้เพิ่มความไม่แน่นอนทางการค้าให้กับตลาดโลกอีกด้วย

ที่น่าสังเกตคือ กิจกรรมของธนาคารกลางยังคงเป็นกลไกสนับสนุนที่สำคัญ การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางจีน ซึ่งถูกกระตุ้นจากการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านครั้งใหม่ ได้ช่วยให้ราคามีการฟื้นตัวขึ้นบ้าง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นจะพยายามจำกัดการปรับตัวขึ้นดังกล่าวก็ตาม

ข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า

ทิศทางของโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยผู้เล่นในตลาดกำลังเฝ้าติดตามการประกาศข้อมูลสำคัญหลายประการ:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• อัตราเงินเฟ้อและ PMI: นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณใหม่ๆ จากตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน และข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจากเศรษฐกิจหลักของโลก
• ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทน: การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ หรือการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น ทองคำ

ในขณะที่ราคาเงินยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ซบเซาและดอลลาร์ที่แข็งค่า ข้อมูลในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวตัดสินทิศทางของโลหะทั้งสองชนิด

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญ: ทั้งทองคำและเงินเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้ในตลาด MCX และ Comex โดยมีสาเหตุมาจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันดิบที่ลดลง
• แรงสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่ รวมถึงคำขู่ทางการค้าเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของ EU ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับที่อาจเกิดขึ้นสำหรับราคาทองคำ
• การมุ่งเน้นที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ: ความเคลื่อนไหวถัดไปของโลหะมีค่าขึ้นอยู่กับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed เกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง