แนวโน้มราคาทองคำและเงิน: ปัจจัยสำคัญระดับโลกที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า

ราคาโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวน เนื่องจากนักลงทุนต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ในขณะที่ทองคำและเงินกำลังเผชิญกับแรงเทขายเพื่อปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ ผู้เล่นในตลาดจึงกำลังเฝ้าติดตามความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อย่างใกล้ชิด

ผลประกอบการตลาดล่าสุดและการปรับตัวลดลงของราคา

ตลาดโลหะมีค่าเพิ่งเผชิญกับแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง โดยมีแรงเทขายอย่างหนักเป็นปัจจัยหลัก ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง ₹3,041 หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ ₹1.44 แสนต่อ 10 กรัม ส่วนราคาเงินเผชิญกับการปรับฐานที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยราคาสัญญาล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนดิ่งลง ₹15,269 หรือ 6.4 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ ₹2.23 แสนต่อกิโลกรัม

ในตลาดต่างประเทศ แนวโน้มขาลงนั้นชัดเจนยิ่งกว่า โดยราคาทองคำล่วงหน้าใน Comex ลดลง $149.6 (3.5 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ $4,096.3 ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กทรุดตัวลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ $59.67 ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์ระบุว่าการลดลงนี้เป็นผลมาจากทั้งความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งลดลงเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้ความสามารถของทองคำในการเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อลดน้อยลง

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และกิจกรรมของธนาคารกลาง

แม้จะมีการปรับฐานของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาโลหะมีค่าไว้ การหยุดชะงักของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหลังจากการยกระดับทางการทหารทำให้นักลงทุนยังคงอยู่ในสภาวะตึงเครียด นอกจากนี้ การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางของจีน และความเป็นไปได้ของความผันผวนทางการค้าโลก ซึ่งเห็นได้ชัดจากคำขู่เรื่องการตั้งกำแพงภาษีในระดับสูงต่อสหภาพยุโรป ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาโลหะมีค่าต่อไป

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนในฐานะ "สินทรัพย์ปลอดภัย" เหล่านี้ กำลังถูกถ่วงดุลด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งมักจะจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำ

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องจับตา

ทิศทางของราคาโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง โดยผู้เล่นในตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลดังต่อไปนี้เป็นพิเศษ:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payrolls) และอัตราการว่างงาน จะเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• สัญญาณเงินเฟ้อและการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ ควบคู่ไปกับตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน จะส่งผลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: เนื่องจากดอลลาร์ยังคงแข็งค่า การเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญใดๆ ในการเคลื่อนไหวของดอลลาร์จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดของทองคำและเงินสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

แม้จะเริ่มมีการเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรในช่วงราคาถูก หลังจากข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลง แต่ราคาเงินยังคงมีความเปราะบางเป็นพิเศษเนื่องจากความอ่อนแอในภาคโลหะอุตสาหกรรมและความต้องการที่ซบเซา

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงส่งขาลง: ทั้งทองคำและเงินเผชิญกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันดิบที่ลดลง
• ปัจจัยขับเคลื่อนความผันผวน: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการเข้าซื้อของธนาคารกลาง (โดยเฉพาะจากจีน) ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับเพื่อป้องกันราคาที่ลดลง
• การพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจ: การเคลื่อนไหวครั้งสำคัญถัดไปของโลหะมีค่าจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ตัวเลข PMI และท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย