സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളി വിലയുടെയും പ്രവചനം: അടുത്ത ആഴ്ച ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന ആഗോള ഘടകങ്ങൾ

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും കാരണം നിക്ഷേപകർ സങ്കീർണ്ണമായ സാഹചര്യങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നതിനാൽ, വിലമാറ്റങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു ആഴ്ചയ്ക്കായി വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ വില തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ തോതിലുള്ള വിലയിടിവ് നേരിടുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പണനയത്തിലെ മാറ്റങ്ങളും വിപണി പങ്കാളികൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നുണ്ട്.

സമീപകാല വിപണി പ്രകടനവും വിലയിടിവും

കനത്ത വിൽപന സമ്മർദ്ദം കാരണം ബുളിയൻ വിപണി അടുത്തിടെ വലിയ തോതിലുള്ള ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ₹3,041 അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് ₹1.44 ലക്ഷമായി കുറഞ്ഞു. സെപ്റ്റംബർ ഡെലിവറി ഫ്യൂച്ചറുകൾ ₹15,269 അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് ₹2.23 ലക്ഷമായി കുറഞ്ഞതോടെ വെള്ളിയിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഈ ഇടിവ് കൂടുതൽ പ്രകടമായിരുന്നു. കോമെക്സ് (Comex) സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ $149.6 (3.5 ശതമാനം) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,096.3 ആയി കുറഞ്ഞു, അതേസമയം ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി വില 10.7 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $59.67 ആയി. ശക്തിപ്പെടുന്ന യുഎസ് ഡോളറും, ഏകദേശം 10 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയും ഈ ഇടിവിന് കാരണമായി വിശകല്യകർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറഞ്ഞത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള സംരക്ഷണ കവചമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ഉപയോഗക്ഷമത കുറച്ചു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും സെൻട്രൽ ബാങ്ക് പ്രവർത്തനങ്ങളും

സമീപകാല വിലയിടിവുകൾക്കിടയിലും, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അപകടസാധ്യതകൾ വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾക്ക് ഒരു താങ്ങായി നിൽക്കുന്നുണ്ട്. സൈനിക സംഘർഷങ്ങളെത്തുടർന്ന് യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകൾ മുടങ്ങിയത് നിക്ഷേപകരെ ആശങ്കയിലാഴ്ത്തിയിട്ടുണ്ട്. കൂടാതെ, ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ തുടർച്ചയായ സ്വർണ്ണ വാങ്ങലും, യൂറോപ്യൻ യൂണിയന് മേൽ ഉയർന്ന താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന ഭീഷണി മൂലമുണ്ടാകുന്ന ആഗോള വ്യാപാര അസ്ഥിരതയും ബുളിയൻ വിലയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, സ്വർണ്ണം പോലുള്ള വരുമാനം ലഭിക്കാത്ത ആസ്തികളുടെ വില വർദ്ധനവിനെ തടയാൻ സാധ്യതയുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (US Treasury yields) ഈ "സുരക്ഷിത നിക്ഷേപ" ഘടകങ്ങളെ പ്രതിരോധിക്കുന്നുണ്ട്.

ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട നിർണ്ണായക സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ

വരും ആഴ്ചയിലെ ബുളിയൻ വിലയുടെ ഗതി വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. വിപണി പങ്കാളികൾ പ്രധാനമായും ശ്രദ്ധിക്കുന്നത് ഇവയാണ്:

• യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ: നോൺ-ഫാം പേറോൾസ് (Non-farm payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ആരോഗ്യത്തെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
• പണപ്പെരുപ്പവും നിർമ്മാണ മേഖലയിലെ സൂചകങ്ങളും: മാനുഫാക്ചറിംഗ്, സർവീസ്സ് PMI ഡാറ്റയും യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കും.
• യുഎസ് ഡോളർ ഇൻഡക്സ്: ഡോളർ ശക്തമായി തുടരുന്നതിനാൽ, അതിന്റെ ചലനത്തിലുള്ള ഏതൊരു വലിയ മാറ്റവും അന്താരാഷ്ട്ര നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും നൽകുന്ന ആകർഷണതയെ നേരിട്ട് ബാധിക്കും.

പണപ്പെരുപ്പം കുറഞ്ഞതായി കാണിക്കുന്ന യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയ്ക്ക് പിന്നാലെ ചില കുറഞ്ഞ വിലയിൽ വാങ്ങലുകൾ ഉണ്ടായെങ്കിലും, വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ തളർച്ചയും കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും കാരണം വെള്ളി വില ഇപ്പോഴും വലിയ ഇടിവിന് സാധ്യതയുള്ള നിലയിലാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഇടിവിന്റെ പ്രവണത: ശക്തിപ്പെടുന്ന യുഎസ് ഡോളറും കുറയുന്ന ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയും കാരണം സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും ആഴ്ചതോറും വലിയ ഇടിവ് നേരിടേണ്ടി വന്നു.
• അസ്ഥിരതയുടെ കാരണങ്ങൾ: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും സെൻട്രൽ ബാങ്ക് വാങ്ങലുകളും (പ്രത്യേകിച്ച് ചൈനയിൽ നിന്നുള്ളത്) വിലയിടിവിനെ തടയാൻ സഹായിക്കുന്നു.
• ഡാറ്റയെ ആശ്രയിച്ചുള്ള മാറ്റങ്ങൾ: വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ അടുത്ത പ്രധാന ചലനം യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ, PMI കണക്കുകൾ, പലിശ നിരക്കിൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് സ്വീകരിക്കുന്ന നിലപാട് എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും.