چشمانداز قیمت طلا و نقره: عوامل کلیدی جهانی که هفته آینده باید زیر نظر داشت
قیمت فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، زیرا سرمایهگذاران در میان چشمانداز پیچیدهای از بیثباتی ژئوپلیتیک و دادههای اقتصادی حیاتی ایالات متحده در حال حرکت هستند. با توجه به اینکه طلا و نقره با فشار اصلاحی قابل توجهی روبرو هستند، فعالان بازار به دقت قدرت دلار آمریکا و تغییرات احتمالی در سیاستهای پولی فدرال رزرو را زیر نظر دارند.
عملکرد اخیر بازار و کاهش قیمتها
بازار شمش اخیراً روند نزولی شدیدی را تجربه کرده است که با فشار فروش قابل توجهی همراه بوده است. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت، کاهش ۳,۰۴۱ روپیهای یا ۲.۰۶ درصدی را تجربه کردند و در قیمت ۱.۴۴ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم نهایی شدند. نقره با اصلاحی حتی شدیدتر روبرو شده است؛ به طوری که قراردادهای آتی تحویل در ماه سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیهای یا ۶.۴ درصدی، در قیمت ۲.۲۳ لک روپیه به ازای هر کیلوگرم بسته شدند.
در بازارهای بینالمللی، روند نزولی حتی مشهودتر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلاری (۳.۵ درصد) به قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک ۱۰.۷ درصد سقوط کرد و به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. تحلیلگران این کاهش را ترکیبی از تقویت دلار آمریکا و اصلاح شدید قیمت نفت خام میدانند که با کاهش تقریباً ۱۰ درصدی، کارایی طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کاهش داده است.
تنشهای ژئوپلیتیک و فعالیت بانکهای مرکزی
علیرغم اصلاحات اخیر قیمت، ریسکهای ژئوپلیتیک یک کف قیمتی برای فلزات گرانبها ایجاد میکنند. توقف مذاکرات ایالات متحده و ایران در پی تشدید تنشهای نظامی، سرمایهگذاران را در حالت آمادهباش نگه داشته است. علاوه بر این، خریدهای مداوم طلا توسط بانک مرکزی چین و پتانسیل نوسانات تجارت جهانی — که با تهدید به وضع تعرفههای بالا بر اتحادیه اروپا برجسته شده است — همچنان از قیمت شمش حمایت میکند.
با این حال، این محرکهای «پناهگاه امن» در حال حاضر در مقابل افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده قرار گرفتهاند که تمایل دارند پتانسیل رشد داراییهای بدون سود مانند طلا را محدود کنند.
دادههای اقتصادی حیاتی که باید زیر نظر داشت
جهت قیمتهای شمش در هفته آینده به شدت تحت تأثیر شاخصهای اقتصاد کلان ایالات متحده خواهد بود. فعالان بازار به طور خاص به دنبال موارد زیر هستند:
- دادههای شغلی ایالات متحده: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری، نشانههای اساسی از سلامت اقتصاد ایالات متحده ارائه خواهند داد.
- نشانههای تورم و تولید: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی، در کنار اعداد تورم منطقه یورو، بر انتظارات مربوط به مسیر نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر خواهد گذاشت.
- شاخص دلار آمریکا: از آنجایی که دلار همچنان قوی است، هرگونه تغییر قابل توجه در حرکت آن مستقیماً بر جذابیت طلا و نقره برای سرمایهگذاران بینالمللی تأثیر میگذارد.
اگرچه پس از انتشار دادههای اخیر هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که نشاندهنده تورم کندتر بود، برخی خریدهای ارزانقیمت ظاهر شد، اما نقره به دلیل ضعف در بخش فلزات صنعتی و تقاضای کم، همچنان به طور ویژهای آسیبپذیر است.
نکات کلیدی
- روند نزولی: هم طلا و هم نقره به دلیل تقویت دلار آمریکا و کاهش قیمت نفت خام، با کاهش قابل توجه هفتگی روبرو شدهاند.
- محرکهای نوسان: تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و خرید بانکهای مرکزی (به ویژه از سوی چین) به عنوان سطوح حمایتی در برابر کاهش قیمتها عمل میکنند.
- وابستگی به دادهها: حرکت بزرگ بعدی در فلزات گرانبها به دادههای اشتغال ایالات متحده، ارقام PMI و موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره بستگی خواهد داشت.