Prospettive dei prezzi di oro e argento: i principali fattori globali da monitorare la prossima settimana

I prezzi dei metalli preziosi si preparano a una settimana volatile, mentre gli investitori affrontano un panorama complesso di instabilità geopolitica e dati economici cruciali degli Stati Uniti. Con l'oro e l'argento che affrontano un significativo slancio correttivo, gli operatori di mercato monitorano attentamente la forza del dollaro statunitense e i potenziali cambiamenti nella politica monetaria della Federal Reserve.

Recente andamento del mercato e cali dei prezzi

Il mercato dei metalli preziosi ha recentemente registrato un netto trend al ribasso, caratterizzato da una significativa pressione di vendita. Sulla Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un calo di ₹3.041, ovvero il 2,06%, chiudendo a ₹1,44 lakh per 10 grammi. L'argento ha affrontato una correzione ancora più drastica, con i futures con consegna a settembre che sono crollati di ₹15.269, ovvero il 6,4%, attestandosi a ₹2,23 lakh per kg.

Nei mercati internazionali, il trend al ribasso è stato ancora più pronunciato. I futures sull'oro Comex sono scesi di $149,6 (3,5%) chiudendo a $4.096,3 per oncia, mentre l'argento è crollato del 10,7% a $59,67 per oncia a New York. Gli analisti attribuiscono questo calo a una combinazione tra il rafforzamento del dollaro statunitense e una brusca correzione dei prezzi del petrolio greggio, scesi di quasi il 10%, riducendo l'utilità dell'oro come copertura contro l'inflazione.

Tensioni geopolitiche e attività delle banche centrali

Nonostante le recenti correzioni dei prezzi, i rischi geopolitici forniscono un sostegno per i metalli preziosi. Il rallentamento delle negoziazioni tra Stati Uniti e Iran a seguito delle escalation militari ha tenuto gli investitori con il fiato sospeso. Inoltre, i continui acquisti di oro da parte della banca centrale cinese e il potenziale di volatilità del commercio globale — evidenziato dalle minacce di alti dazi sull'Unione Europea — continuano a sostenere i prezzi dei metalli preziosi.

Tuttavia, questi fattori di "bene rifugio" sono attualmente bilanciati dal rialzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti, che tendono a limitare il potenziale di rialzo per gli asset non redditizi come l'oro.

Dati economici critici da monitorare

La direzione dei prezzi dei metalli preziosi nella prossima settimana sarà fortemente dettata dai prossimi indicatori macroeconomici statunitensi. Gli operatori di mercato stanno monitorando in particolare:

• Dati sull'occupazione negli Stati Uniti: I dati sui non-farm payrolls e sui tassi di disoccupazione forniranno indicazioni essenziali sulla salute dell'economia statunitense.
• Indicatori di inflazione e manifatturieri: I dati PMI per il settore manifatturiero e dei servizi, insieme ai numeri dell'inflazione nell'Eurozona, influenzeranno le aspettative riguardo alla traiettoria dei tassi di interesse della Federal Reserve.
• L'indice del dollaro statunitense: Poiché il dollaro rimane forte, qualsiasi cambiamento significativo nel suo movimento impatterà direttamente sull'attrattività di oro e argento per gli investitori internazionali.

Sebbene siano emersi alcuni acquisti opportunistici a seguito dei recenti dati statunitensi sulla spesa per consumi personali (PCE), che hanno mostrato un'inflazione più lenta, l'argento rimane particolarmente vulnerabile a causa della debolezza del settore dei metalli industriali e di una domanda contenuta.

Punti chiave

• Slancio al ribasso: Sia l'oro che l'argento hanno affrontato significativi cali settimanali a causa del rafforzamento del dollaro statunitense e del calo dei prezzi del petrolio greggio.
• Driver di volatilità: Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e gli acquisti delle banche centrali (in particolare dalla Cina) fungono da livelli di supporto contro il calo dei prezzi.
• Dipendenza dai dati: Il prossimo movimento significativo dei metalli preziosi dipenderà dai dati sull'occupazione negli Stati Uniti, dai dati PMI e dalla posizione della Federal Reserve sui tassi di interesse.