Prospettive di Oro e Argento: i principali fattori globali che metteranno alla prova i prezzi la prossima settimana
I prezzi dei metalli preziosi stanno entrando in una fase di test critica, mentre gli investitori valutano la volatilità geopolitica rispetto ai mutamenti degli indicatori economici statunitensi. Con il dollaro statunitense che mostra resilienza e l'imminenza di importanti dati sull'occupazione, sia l'oro che l'argento affrontano una significativa pressione al ribasso nel breve termine.
Recente andamento del mercato e correzioni dei prezzi
Il mercato dei metalli preziosi ha registrato una brusca fase correttiva la scorsa settimana, caratterizzata da perdite significative sia sulle borse nazionali che su quelle internazionali. Sulla Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto sono scesi di ₹3.041 (2,06%), stabilizzandosi a ₹1,44 lakh per 10 grammi. L'argento ha subito un calo ancora più drammatico, con i futures con consegna a settembre che sono crollati di ₹15.269 (6,4%), raggiungendo i ₹2,23 lakh per kg.
Nei mercati esteri, la correzione è stata ancora più pronunciata. I futures sull'oro Comex sono diminuiti di $149,6 (3,5%) chiudendo a $4.096,3 l'oncia, mentre l'argento è crollato di $7,13 (10,7%) stabilizzandosi a $59,67 l'oncia a New York. Gli analisti suggeriscono che questo slancio sia guidato in gran parte da una fase "correttiva" mentre i mercati metabolizzano i recenti massimi.
Tensioni geopolitiche contro la forza del dollaro statunitense
Le prospettive per i metalli preziosi sono attualmente un tiro alla fune tra rischio geopolitico e forza monetaria. Da un lato, le rinnovate tensioni tra gli Stati Uniti e l'Iran, a seguito del blocco delle negoziazioni e delle escalation militari, forniscono un cuscinetto di "bene rifugio" per l'oro. Inoltre, la banca centrale cinese ha continuato la sua tendenza all'acquisto di oro, e le minacce del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% sull'UE hanno aggiunto un livello di incertezza che tipicamente sostiene i metalli preziosi.
Dall'altro lato, la persistente forza del dollaro statunitense sta agendo come un forte vento contrario. Poiché gli investitori preferiscono il dollaro, aumenta il costo opportunità di detenere attività non redditizie come l'oro. Inoltre, una brusca correzione del 10% nei prezzi del petrolio greggio ha attenuato le preoccupazioni per l'inflazione globale, riducendo la domanda immediata di oro come copertura contro l'inflazione.
Dati economici cruciali da monitorare
La direzione dei prezzi di oro e argento nella prossima settimana sarà dettata da una serie di pubblicazioni macroeconomiche ad alto impatto. Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente:
- Dati sul mercato del lavoro statunitense: I prossimi dati sui non-farm payrolls e sui tassi di disoccupazione negli Stati Uniti saranno vitali per fornire indicazioni sulla salute dell'economia statunitense.
- Dati su inflazione e PMI: I numeri dell'inflazione nell'Eurozona e i dati dell'indice dei direttori degli acquisti (PMI) per il settore manifatturiero e dei servizi delle principali economie influenzeranno le aspettative sul percorso dei tassi di interesse della Federal Reserve.
- Rendimenti dei Treasury statunitensi: I rendimenti più elevati dei titoli di Stato statunitensi hanno recentemente limitato eventuali guadagni dell'oro, poiché rendono le attività a reddito fisso più attraenti rispetto ai metalli.
Mentre l'argento rimane sotto pressione a causa della debole domanda industriale e della forza del dollaro, l'oro potrebbe ricevere supporto dagli acquisti opportunistici se i prossimi dati PCE (Personal Consumption Expenditures) suggeriranno che l'inflazione si sta raffreddando più velocemente del previsto.
Punti chiave
- Slancio al ribasso: Oro e argento hanno affrontato una significativa pressione di vendita, con l'argento che ha registrato un calo a doppia cifra nei mercati esteri la scorsa settimana.
- Driver contrastanti: L'instabilità geopolitica (tensioni USA-Iran) sostiene i prezzi, mentre la forza del dollaro statunitense e il calo dei prezzi del petrolio greggio li spingono verso il basso.
- Settimana di dati critici: Il prossimo movimento del mercato dipenderà fortemente dai dati sull'occupazione negli Stati Uniti (non-farm payrolls) e dai commenti delle banche centrali riguardo