Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, що вплинуть на ціни наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали вступають у критичну фазу випробувань, оскільки інвестори зважують геополітичну волатильність на тлі змін економічних показників США. З огляду на стійкість долара США та очікування важливих даних про зайнятість, і золото, і срібло стикаються зі значним тиском у бік зниження в найближчій перспективі.

Останні ринкові показники та цінові корекції

Минулого тижня на ринку благородних металів спостерігалася різка корекційна фаза, що характеризувалася значними втратами як на внутрішніх, так і на міжнародних біржах. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на ₹3 041 (2,06%), встановившись на рівні ₹1,44 лакху за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще більш драматичне падіння: ф'ючерси з поставкою у вересні обвалилися на ₹15 269 (6,4%), досягнувши ₹2,23 лакху за кг.

На закордонних ринках корекція була ще помітнішою. Ф'ючерси Comex на золото знизилися на $149,6 (3,5%), закрившись на позначці $4 096,3 за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на $7,13 (10,7%), встановившись на рівні $59,67 за унцію. Аналітики припускають, що цей імпульс значною мірою зумовлений «корекційною» фазою, поки ринки перетравлюють нещодавні максимуми.

Геополітична напруженість проти сили долара США

Прогноз для дорогоцінних металів наразі нагадує перетягування канату між геополітичним ризиком та монетарною міццю. З одного боку, відновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів та військової ескалації створює для золота «захисний буфер». Крім того, центральний банк Китаю продовжує тенденцію до купівлі золота, а погрози президента Дональда Трампа запровадити 100% мита на товари з ЄС додали рівень невизначеності, що зазвичай підтримує ціни на благородні метали.

З іншого боку, стійка міцність долара США виступає головним стримуючим фактором. Оскільки інвестори надають перевагу долару, альтернативна вартість утримання безвідсоткових активів, таких як золото, зростає. Крім того, різка корекція цін на сиру нафту на 10% послабила занепокоєння щодо глобальної інфляції, знизивши негайний попит на золото як на засіб хеджування інфляції.

Важливі економічні дані, за якими варто стежити

Напрямок цін на золото та срібло наступного тижня визначатиме серія макроекономічних публікацій із високим рівнем впливу. Учасники ринку уважно стежать за:

  • Дані ринку праці США: Майбутні показники кількості незайнятого населення (non-farm payrolls) та рівня безробіття в США матимуть вирішальне значення для розуміння стану економіки США.
  • Дані щодо інфляції та PMI: Показники інфляції в Єврозоні та дані індексу менеджерів з закупівель (PMI) у виробничому та сервісному секторах провідних економік вплинуть на очікування щодо подальшої траєкторії відсоткових ставок Федеральної резервної системи.
  • Дохідність облігацій США: Нещодавнє зростання доходності державних облігацій США обмежило будь-яке потенційне зростання цін на золото, оскільки це робить активи з фіксованим доходом привабливішими порівняно з металами.

Хоча срібло залишається під тиском через слабкий промисловий попит і сильний долар, золото може отримати підтримку завдяки купівлі на низьких цінах, якщо майбутні дані PCE (Personal Consumption Expenditures) вкажуть на те, що інфляція охолоджується швидше, ніж очікувалося.

Основні висновки

  • Нисхідний імпульс: Золото та срібло зіткнулися зі значним тиском з боку продавців; при цьому на закордонних ринках минулого тижня срібло продемонструвало двозначне відсоткове падіння.
  • Суперечливі чинники: Геополітична нестабільність (напруженість між США та Іраном) підтримує ціни, тоді як сильний долар США та падіння цін на сиру нафту штовхають їх донизу.
  • Тиждень критичних даних: Наступний рух ринку значною мірою залежатиме від даних про зайнятість у США (non-farm payrolls) та коментарів центральних банків щодо траєкторії відсоткових ставок.